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2025-5-26 2:34:11

 

Greensheet 是孚昇電子 (Fusion Worldwide) 月度市場報告,詳細介紹了整個電子元件供應鏈中最重要的發展。四月份的報告重點介紹了關稅的波動對圖形處理器 (GPU)、積體電路 (IC) 和被動元件等多個產品類目的影響。此外,該報告還探討了客戶和廠商對持續緊張的貿易局勢、半導體生產的轉移,以及因中國大陸政策變化導致市場混亂等情況的反應。有關供應鏈動態、價格壓力,以及製造業投資等深入的見解更為 2025 年全球採購策略的演變提供了前瞻性觀點。

 

以下幾頁中提供的資訊基於從 Fusion Worldwide 孚昇電子收集的市場情報。 

 

關鍵主題: 

  • 關稅休戰帶來紓緩,但不確定性仍然存在:為期 90 天的中美關稅暫停協議緩和了當前的成本壓力,但長期風險依然存在。買家正加緊備貨,同時為可能恢復的關稅做準備。 
  • AI 需求持續壓縮供應:人工智慧基礎設施需求飆升,導致 DRAM、CPU、GPU 和 SSD 供應吃緊。交貨期延長、價格上漲,採購策略也正快速調整以應對變化。 
  • 供應鏈重組以降低關稅風險:製造商正加速將生產向墨西哥、馬來西亞和越南轉移,同時,海關延誤和原產國政策變動,使全球採購變得更為複雜。 


關稅最新狀況: 

現況 

  • 美中關稅暫時休戰:2025 年 5 月 12 日,美國和中國大陸達成為期 90 天的關稅減免協議。自 5 月 14 日起,美國將對中國大陸商品的關稅從 145% 降至 30%,中國大陸則將對美國商品的關稅從 125% 降至 10%。  
  • 「小額豁免」條款變更:美國還宣布調整針對從中國運送、價值低於 800 美元小包裹的實施「小額豁免」政策。這些小包裹的關稅稅率已從 120% 下調至 54%。此外,原本計劃將每件包裹的固定費用從 100 美元提高至 200 美元的提案也已取消。  
  • 美國在產業阻力下全面修訂 AI 晶片出口法規:美國政府宣布將修訂原定於 5 月 15 日生效的 AI 晶片出口限制法規。此次修訂旨在保障國安並支持美國創新產業的發展。  

 

後續展望: 

  • 90 天關稅暫停期結束之前,川普政府可能會隨時重新徵收關稅。  
  • 儘管短期內關稅壓力已減輕,但中國大陸的「擴散國 (Country of Diffusion)」政策仍是長期供應鏈策略中的關鍵變數。鑒於 90 天的休戰期結束後關稅將如何調整尚未可知,即使最終組裝在海外國家完成,美國的 IDM 晶圓廠仍需要考慮晶圓製造地點對未來關稅調整的潛在影響。 
  • 客戶可在關稅暫停期間採取「策略性備貨」措施,利用這 90 天的暫停期建立 DRAM、CPU 和其他戰略性元件的緩衝庫存,以應對暫停期結束後可能再度徵稅或其他供應鏈中斷風險。  

 

產品動態 

 

積體電路 (IC) 

持續的供應緊張和不斷變化的需求 

 

CPU  

普遍性的供應緊張和成本上升問題 

GPU 

人工智慧推論 (AI Inference) 的短缺與替代方案的興起 

  • 目前 A6000 的需求很高,但由於 RTX 5880 Ada 會優先安排出貨,整體市場前景尚不明朗。已為 A6000 設計專案的客戶不太可能轉換平台。  
  • AI 晶片的需求預計會很高。輝達 (Nvidia) 企業級 GPU 依舊供不應求,交貨期約為 8 至 12 週。  

網路介面卡

中國大陸積壓訂單減少 

  • 邁倫 (Mellanox) CX-7 網路介面卡需求激增,中國大陸主流的 OEM 廠商回補訂單導致交期 (LT) 延長,預計供應情況在 7 月之後會有所改善。 
  • 邁倫 (Mellanox) CX-8 系列的第一批貨已經交付給終端客戶進行需求評估。值得注意的是,CX-7 和 CX-8 系列中所有型號的原產國 (COO) 皆非中國大陸。 

RDIMM 

DDR5 價格上漲與 DDR4 停產  

  • SK 海力士 (SK Hynix)三星 (Samsung) 對大容量 RDIMM 模組的需求持續成長,尤其是 96GB 128GB 的 DDR5-5600 和 DDR5-6400 兩種規格。 
  • 製造商每個月都在調漲價格,一級 OEM 廠商稱, 128GB DDR5 RDIMM 的價格環比上漲了兩位數。 
  • 製造商的 DDR4 最後一次採購窗口將於 6 月底結束,各採購團隊正加速搶購。  
  • DDR4 模組的交貨時間縮短至 10-14 週,但隨著截止日期的臨近,供應情況預計會惡化。 
  • 由於市場停產 (EOL),DDR4 的價格預計會大幅上漲。 

SSD 

產能轉移導致低階 SSD 供不應求  

  • 由於製造商優先為 AI 資料中心和企業客戶提供大容量型號,SSD 市場正在經歷積極的生產轉型。 
  • 三星 (Samsung) 美光 (Micron) 已正式縮減低容量 SSD (240GB-1TB) 的生產規模,導致主流應用的供應受限。
  • NAND 的成本和生產問題導致晟碟 (SanDisk) 將價格調漲超過 10%。消費者/消費性 SSD 市場也會有類似的調整。 

DRAM 

DDR5 產品線的價格上漲與產能緊縮 

  • LPDDR4 的價格預計將大幅上漲約 20%-30%,LPDDR5 的價格預計上漲約 15%-20%。 
  • SK 海力士 (SK Hynix) 已開始每月上調價格,OEM 廠商和 EMS 客戶表示第二季成本漲幅在 8% 至 15% 之間。

 

HDD

中階 HDD 供應不足,大容量 HDD 持續搶購 

  • 大容量 HDD (20TB/24TB):人工智慧 (AI) 和超大型資料中心帶動需求激增。買家提前鎖定第三季度的配額,對生產造成壓力,並影響中小型客戶的供應。 
  • 中階 HDD (8TB-16TB):隨著製造商產能轉向大容量影碟機,中階 HDD 供應缺口不斷擴大。8TB/12TB 硬碟機的交貨時間長達 10-12 週,二級客戶稱已延遲長達 6 週。 
  • 低階 HDD (2TB-6TB):因製造商專注於雲端優化機型,導致低階 HDD 交貨速度較慢。所有容量的通路定價都趨於穩定,企業級 SATA 和特定 NAS 型號尤為明顯。 

 

被動元件

廠商新聞和企業動態 

 

供應鏈趨勢 

 

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