《Greensheet》是 Fusion Worldwide 每月發佈的市場情報報告，該報告詳細介紹了記憶體、硬體、中央處理器和積體電路供應鏈中最重要的發展動態。以下是我們最新報告的一些關鍵要點：
由於人工智慧相關需求的增加和物流挑戰，供應鏈面臨壓力。由於供應緊張和人工智慧伺服器的高需求，到 2025 年，記憶體價格（尤其是 DRAM 和 NAND）將會上漲。HDD （硬碟）市場面臨供應限制，大容量硬碟的價格預計將上漲。CPU（中央處理器） 和 IC（積體電路）也出現波動，供應過剩和交貨時間延長導致市場混亂。
如需瞭解更多市場動態的詳情，請參閱下面的完整報告。
DRAM 和 NAND 的價格將在 2024 年 Q4至 2025 年間上漲
人工智慧伺服器需求推動 HBM、DDR5 和資料中心 SSD 快速增長，導致 DRAM 和 NAND 的供應更加緊張。因此，所有記憶體和儲存終端市場的成本可能會繼續上升。
如果供需失衡的局面持續下去，DRAM 和 NAND 的定價水準將在今年剩下的時間內繼續大幅上漲，供應量也將會受到限制。這一趨勢正在提振製造商的利潤前景。對 2025 年的早期預測表明，如果供不應求的狀況持續，可能會達到創紀錄的收入水平。
隨著 2024 年供應售罄，美光擴大 HBM 產能
美光已正式售罄 2024 年 HBM 產能，2025 年分配也很有限。由於需求強勁，該公司計劃擴大其台灣工廠的 HBM 生產能力。這項策略可能會減少其他產品的生產線，進而影響 DDR5、DDR4 和 DDR3。
HBM3E 是 HBM 的最新版本，與 DDR5 相比，要產生相同數量的位數，消耗的晶圓供應量大約是 DDR5 的三倍。隨著產業從 HBM3E 向 HBM4 過渡，需求將因 HBM4 性能的改進而有所增加。HBM4 封裝的複雜性增加，需要更多支援，可能會成為進一步的阻力。
美光表示，製造業將把 DDR3 的生產限制在工業應用領域。隨著客戶越來越多地過渡到 DDR5，產能方面也將側重於 DDR5，而不是 DDR4。生產方面的這些變化可能會導致價格上漲，早期指標顯示，下季 RDIMM 的價格可能會上漲 5% 至 8%。
資料中心和伺服器客戶正在準備應對這些成本調整和有限供應的影響，因為 DDR4 RDIMM 在這些行業中很受歡迎。此外，依賴美光記憶體的移動、汽車和工業市場也將受到類似的影響。
不斷增長的需求和供應限制影響硬碟市場
隨著人工智慧的普及，對資料中心庫的需求也不斷增長，硬碟因其高性價比和效率優勢，成為了當前存儲方案的首選。因此，與人工智慧相關的客戶在採用硬碟進行資料儲存應用時，對硬碟的需求也隨之增加。
這種趨勢導致供應量不斷減少，供應商也表示，由於分配不足，供應量難以改善，積壓訂單不斷增加。未來幾個季度，定價將至少上漲 3% 到 5%，其中大容量企業 HDD 硬碟的漲幅可能最為顯著。
SSD 成本節省吸引客戶進入公開市場
過去一個月，主流系列供應穩定導致 SSD 市場放緩。然而，在確保 15TB 及以上的更高容量硬碟以及 M.2 和 E1.s 系列等利基外形尺寸方面仍然存在挑戰。
客戶對價格非常敏感，並持續尋求主流系列產品最具競爭力的價格。儘管如此，製造商預計在下一季將價格提高 10% 至 15%，這可能會使需求情況更加複雜。
GPU 市場需求因新產品和關稅公告而波動
隨著供應和預訂交貨時間的改善，最近 GPU 市場的需求略有下降，主要是遊戲和工作站系列。然而，對 Nvidia A100 和 H100 等人工智慧型GPU 的需求仍然強勁，但由於分配有限，採購難度很大。由於成本高且稀缺，製造商更願意向客戶提供完全組裝好的伺服器，而不是獨立的 GPU。這種策略限制了公開市場的供應，使供應和定價處於製造商的控制之下。
在其他 GPU 新聞中，Nvidia 宣布其下一代 AI 晶片平台 Rubin 將於 2026 年推出。Rubin 將整合 GPU、CPU 和網路晶片，但目前有關新產品的詳細資訊仍有限。Nvidia 執行長 Jensen Huang 在 Computex 貿易展上展示了這些進展，並確認了該公司每年發布新的人工智慧晶片系列的承諾。
美國政府認識到 GPU 的關鍵作用，將顯示卡、固態硬碟和主機板的關稅豁免延長至 2025 年 5 月 31 日。如果這項豁免明年到期，GPU 市場將受到嚴重影響，像 Nvidia 這樣的製造商將需要調整他們的產品行銷和分銷方式。
CPU 市場需求放緩，轉而關注成本節省
6 月份，CPU 市場需求放緩，主要原因是客戶在等待製造商按慣例在季度末發布更多產品。對於人工智慧 PC 等突然流行的產品，或那些尋求節省成本的主流系列（如第 13 代 Raptor Lake 和第 12 代 Alder Lake 中的 i3、i5 和 i7），目前現貨需求極少。未來幾個月，人工智慧 PC 的需求可能會增加，這可能會改變 CPU 的格局。
由於這些市場狀況，英特爾仍在努力解決 Meteor Lake Core Ultra H 系列供應過剩的問題。減少主流 Meteor Lake Core Ultra 125H、155H 和 165H 庫存是最具挑戰性的。隨著一級客戶過渡到 Meteor Lake 系列，這種情況可能會改變。然而，預計將於 2024 年最後一個季度發布的 Lunar Lake 可能會使需求更加複雜，因為 Meteor Lake 的定價和供應情況可能會發生變化。
面臨供應限制的一個領域是與 N100 或 N200 ATOM CPU 相關的 Chromebook，目前供應有限。
伺服器市場定價受庫存壓力影響
成本問題限制了客戶對第五代 Emerald Rapids 的需求，因為需求主要集中在第四代 Sapphire Rapids 和第三代 Ice Lake。然而，穩定的供應讓客戶更加重視價格競爭力，使得訂單競爭變得更加激烈。第六代 Granite Rapids 的特別定價可能會在 2024 年底推出，從而重振需求。Gold 63XX 和 Gold 64XX 等中核數 (MCC) 產品的需求最為強勁。
AMD 的 Genoa 系列採用速度仍然緩慢，因為客戶更喜歡市場供應充足的舊型號。然而，隨著人們過渡到新的發佈產品，供應情況和定價可能會變得更具競爭力。
運輸费用攀升衍生服务附加費
物流相關成本的上升迫使原廠和代理商增加定價和服務費用。安富利最近也加入了這一行列，宣布從 2024 年 6 月起對新出貨收取服務費。
該公告指出，ESG 合規性和其他物流要求是收取費用的原因，而此時客戶已報告在供應和價格支援方面存在問題。
Broadcom（博通）公司開始收取費用以加快訂單，交貨時間延長
Broadcom（博通） 的交貨時間正在延長，雖然客戶報告各不相同，但有些客戶的交貨時間長達 52 週。供應緊張影響了BCM5或BCM8系列，製造商已經越來越多地延後訂單。
材料問題部分導致了這一趨勢，這可能會增加零件成本。該公司已經對希望確保及時交貨的客戶徵收加急費。
IC 市場預測好壞參半，儘管庫存趨於正常但仍是不利因素
過去兩個月，不規則的需求和間歇性的訂單定義了 IC 供應鏈的新格局。由於終端市場需求改善跡像有限，預計今年下半年的復甦將慢於預期。客戶對定價仍然敏感。
儘管供應過剩的擔憂依舊存在，但隨著領先代工廠和內存製造商的庫存開始正常化，出現了積極的跡象。這種標準化將直接影響交貨時間和定價，因為庫存水平的下降會導致兩者的增加。此外，隨著 2025 年關稅上調，製造商更有可能提前增加成本，讓客戶在關稅更新之前購買。
市場情報人士透露，這一發展引發了積體電路行業的重大趨勢，德州儀器 (Texas Instruments) 等製造商在確認明年的分配時間表方面猶豫不決。這種猶豫可能是由於該行業採取謹慎態度，因為分銷商在等待未來幾個月的反彈情況。
由於 onsemi、Maxim Integrated 和 Analog Devices 在半導體市場上都面臨供應挑戰，客戶正在密切關注它們。Onsemi 正在應對製造變革，更加關注汽車零件，而忽略了工業零件。這種轉變，加上逐步淘汰舊技術並在低於滿載生產能力的情況下運行，引起了對ASIC 和二極管領域的擔憂。
幾個月來，Maxim Integrated 一直在與不穩定的交貨時間作鬥爭，這給依賴及時交貨的客戶帶來了延誤和沮喪。
Analog Devices 最近調整了其分銷策略和合作夥伴關係，包括將取消窗口延長至 45-70 天。此舉旨在管理供應鏈動態，但隨著客戶探索替代成本節約選項，可能會導致訂單量波動。