Greensheet 是 Fusion Worldwide 孚昇電子月度市場報告，詳細介紹了整個電子零件供應鏈中最重要的發展。二月份的月報總結了七個不同商品市場的主要趨勢，並深入剖析亞德諾 (Analog Devices) 和美信 (Maxim)、英特爾 (Intel)、超微半導體 (AMD)和 輝達 (Nvidia) 等主要廠商。此外，本文也探討了持續的中美貿易緊張局勢可能產生的影響。 

以下頁面提供的資訊是基於 Fusion Worldwide 孚昇電子收集的市場情報。 

產品更新

CPU 

• 超微半導體 (AMD) 伺服器 CPU 價格上漲，桌上型電腦 CPU 價格下降：超微半導體 (AMD) 第四代 Genoa 伺服器 CPU 預計在本季漲價。同時，9950X3D 將於 1 月底推出，屆時 9800X3D 桌上型 CPU 的價格預計也會下降。 

• Sapphire Rapids 的交貨期延長：因客戶反映供應緊張，Sapphire Rapids 的 XCC 和 MCC 型號的交貨時間正在延長。 

• Raptor Lake 行動 CPU 供應緊張：英特爾 (Intel) 第 13 代 Raptor Lake 行動 CPU（包括 1340P、1360P 和 13620H）的供應仍面臨挑戰。受地緣政治事件影響的提前拉貨進一步加劇供應緊張，預計供應緊張的狀況將持續至 5 月。 

GPU 

• Jetson Orin NX 16GB 供應問題：10 月的積壓訂單仍未完成交貨，交貨時間已延長至 12 至 16 週。需求的激增導致供應受限，庫存仍然有限，一些供應商已停止報價，預計到 3 月才會恢復。儘管供應緊張，但市場仍在努力應對這些挑戰，隨著需求趨於穩定，情況有望改善。 

• RTX 5090 發布前，消費級 GPU 供應吃緊：由於即將停產 (EOL)，RTX 4090 GPU 的供應正在收緊。隨著 RTX 5090 即將推出，許多客戶都不願意購買更多的庫存。 

• 輝達 (Nvidia) 的 Blackwell RTX500 系列預計於第二季推出：初期交貨預計在 3 月或 4 月，並透過授權通路以捆綁購買的方式獨家供應。定價可能會比之前的過渡期更具競爭力。  預計輝達 (Nvidia) 不會將新型號的定價定得像從 Ampere（RTX 30 系列）過渡到 Ada Lovelace（RTX 40 系列）時那麼高，因為市場對這樣的大幅漲價反應相當不好。  

• 客戶於桌上型電腦 GPU 預訂的交貨周期方面遇到困難：市場情報消息稱，英特爾 (Intel) ARC 顯卡系列目前正面臨短缺。客戶反映無法獲得確切的預訂交貨時間，只能先向英特爾 (Intel) 提交訂單，等待最終分配更新。 

• 輝達 (NVIDIA) 基於 ARM 的晶片需求趨勢：輝達 (NVIDIA) 基於 ARM 架構的 GH200 Grasshopper 伺服器需求很可能會超越其 x86 系統，進一步影響 DRAM 定價。預計 2025 年第一季需求疲軟。 

RDIMM 

• DDR4 需求增加：DDR4 和 DDR5 之間的顯著價格差距使客戶更傾向於採用 DDR4，尤其是對於需要較低規格的非 AI 專案。DDR4 3200 速度模組的需求依然強勁，但由於製造商將 DDR4 的生產削減了 50%，供應缺口也逐漸浮現。價格預計將上漲，有報告顯示 2 月份的定價可能上漲 17%。 

• DDR5 價格保持疲軟：DDR5 價格預計在農曆新年後下跌 5-8%。現貨價格仍低於合約價格，導致庫存周轉速度放緩。 

• DDR5 不同速度需求的轉變：市場對 4800 速度模組的興趣正在減弱，部分型號已發出停產 (EOL) 通知。與此同時，由於相容的 CPU 庫存有限（比如 Intel Granite Rapids、AMD Turin），6400 速度模組的供應依舊吃緊。 

• 高容量 DDR5 模組需求強勁：DDR5 模組 96GB 和 128GB 的需求遠超過低容量模組，反映出市場對大容量解決方案的偏好日益增長。 

SSD 

• SSD 第一季度市場大幅降價：受終端市場需求疲軟的影響，預計 SDD 第一季度價格將面臨顯著的下行壓力，降幅可達高個位數，有時甚至超過 10%。 

• 供應商提供折扣以消化庫存：直接供應商積極提供折扣來消化庫存，吸引客戶在通貨緊縮的環境下購買庫存。 

• 終端用戶在跌價前拋售庫存：儘管短期內的市場需求有繼續拉動頻繁的交易，但終端客戶仍在拋售庫存，以期價格進一步下調。 

• 通貨緊縮推動定期短期交易：儘管面臨通貨緊縮威脅，但折扣策略和快速交貨需求仍能帶動持續的交易活動。 

• 鎧俠 (Kioxia) 因大幅降價導致定價下跌：與其他品牌一樣，鎧俠 (Kioxia) 的產品定價也呈現下降趨勢，這主要是受到近期首次公開募股 (IPO) 以及透過大幅降價來提高營收的策略所影響。 

• Solidigm 退出消費級 SSD 市場：Solidigm 正退出消費級 SSD 市場，專注於企業級 SSD，標誌著產品重點的策略轉移。 

DRAM 

• 三星 (Samsung) 終止 DDR3 支援：三星 (Samsung) 已停止接受 DDR3 訂單，將全面專注於 DDR4 的生產。DDR3 餘下的需求目前正過渡至 SK 海力士 (SK Hynix)、美光 (Micron) 以及新興品牌南亞科技 (Nanya) 和長鑫存儲 (CXMT) 等供應商。具備 DDR4 晶片生產能力的中國製造商預計將帶動 DRAM 整體價格進一步下降。 

• 美光 (Micron) 發布產品變更通知：美光 (Micron) 將於 2025 年 12 月停止 DDR4 生產，最後採購期（LTBs）延續至 2024 年 6 月。 

• DDR5 市場需求放緩且第一季度價格持平：SK 海力士 (SK Hynix) D5 供應略微緊張，但此趨勢並未造成需求大幅飆升或價格上漲。D5 模組市場仍然疲軟，但第一季的定價預計將會維持穩定，因為需求漸趨穩定，且大多數供應商已提前拉貨， 

HDD 

• HDD 製造商為 AI 驅動的需求做準備：硬碟製造商正為滿足日益增長的大容量硬碟需求做好準備，因為更大容量的硬碟對採用人工智慧 (AI) 帶動的資料處理需求至關重要。 

• Seagate、Toshiba 和 WD 將提高 HDD 容量：希捷 (Seagate)、東芝 (Toshiba) 和威騰 (WD) 將在 2025 年推出新型號硬碟，進一步提升 HDD 容量，可能會對較小容量的硬碟 (2-8TB) 產生影響。這些容量較小的硬碟交貨時間已經大幅拉長。據報道，希捷 (Seagate) 的新定價將在農曆新年後生效，企業級硬碟漲價約 15-20%，桌上型電腦硬碟漲價約 10%。 

電容器和電晶體 

• 基美 (Kemet) 和威世 (Vishay) 面臨更長的交貨時間：基美 (Kemet) 和威世 (Vishay) 電容器的交貨時間已從 14~16 週延長至 20 週。輝達 (Nvidia) 強勁的需求導致了威世 (Vishay) MOSFET 生產的延期，有些訂單交貨時間甚至超過 36 週。客戶目前轉向現貨市場尋找替代品。 

• 達爾 (Diodes) MOSFET 生產放緩：由於需求疲軟導致生產放緩，使得不常用零件的交貨時間延長至 18~20 週。現有庫存仍可繼續供應，但新零件的產量有限。 

• 尼吉康 (Nichicon) 電容器供應中斷：德國廠商的破產導致電解紙供應中斷，進而影響了尼吉康 (Nichicon) 用於日立工業產品的電容器的產能。主要的型號目前均無庫存。 

製造商新聞和企業動態 

• 亞德諾 (ADI) 和美信 (Maxim) 面臨持續的供應挑戰：亞德諾轉向獨家授權經銷商模式和自營電商平台後，亞德諾 (ADI)/凌力爾特 (Linear Tech)和美信 (Maxim) 的交期穩定性和定價問題仍然懸而未決。報告顯示，先前的交貨時間和定價報價均已失效，價格上漲了 10%~30%。這些變化促使客戶開始尋找其他製造商。 

• 英特爾 (Intel) 市佔率下滑：隨著資料中心晶片收入持續下滑，英特爾 (Intel) 的市佔率正迅速流失。越來越多新的資料中心開始使用超微半導體 (AMD) 的 ARM 架構和客製化晶片設計，而非英特爾 (Intel) 的 x86 晶片。在 PC 遊戲市場，Steam Deck 和 Lenovo Legion Go 等裝置也傾向採用 AMD 或 ARM 架構的處理器。 

• 萊迪思 (Lattice) 全面上調產品價格：在 2024 年第四季度，我們看到 FPGA 製造商 賽靈思 (Xilinx) 和英特爾 (Intel) /阿爾特拉 (Altera) 提高了價格。萊迪思 (Lattice) 也緊隨其後，自 1 月 1 日起將其產品組合的價格上調了 10%。  據客戶反映，由於庫存水平較高，妨礙了他們採取措施減輕這些變化帶來的影響，但市場需求依舊強勁。 

• 美光 (Micron) 面臨交貨延遲和交期延長的問題：由於製造商交貨嚴重延誤，美光 (Micron) 的訂單交貨時間從原來的 6~8 週延長到更長時間。這將影響分銷商嘗試趕在農曆新年假期休業前採購庫存。 

• 輝達 (Nvidia) 創下新的市場紀錄：輝達執行長黃仁勳 (Jensen Huang) 在 CES 發表演講的一個月前，該公司創下了新的股市紀錄，進一步鞏固了其在人工智慧領域的領導地位。有關 Blackwell 的討論熱度持續提升該公司的地位，但許多人更期待下一代晶片 Rubin 最新的資訊。但是，該晶片預計到 2026 年才推出市場，因此有關 Rubin 的資訊可能要等到今年下半年才會透露。 

• 微軟 (Microsoft) 改變 Windows 10 的支援策略：微軟 (Microsoft) 計劃於 2025 年 10 月起不再對 Windows 10 提供支援服務，預計 PC 的需求將隨著消費者升級設備有所增加。然而，這一變動對整體市場增長預測的影響仍未可知。延長 Windows 10 支援的許可證可能會減輕組織汰舊換新的緊迫性。 

• 索尼 (Sony) 面臨感測器成本飆升和關稅問題：索尼 (Sony) 汽車感測器成本已經上漲了2~3 倍，尤其是用於比亞迪 (BYD) 產品的 ISX031 型號。客戶正在增加訂單，以應對下一屆美國總統大選後預期的關稅上漲。 

供應鏈趨勢 

• 川普 (Trump) 第二任期帶來關稅不確定性：2025 年 1 月 20 日唐納·川普 (Donald Trump) 就職後，美國關稅正接受審查，相比關稅下調，上調的可能性更大。各家公司正為電子元件的成本上漲做好準備。。 

• 中國宣佈出口限制：12 月初，中國大陸針對具備軍民兩用性質的技術產品實施出口限制，尤其是加強對美國的出口管制。此次更新是銻、鎵和鍺運輸禁令的補充。隨著技術戰的持續，中國可能會對 2025 年的美國關稅做出回應，擴大對電動車電池所用礦物的限制。 

• 製造商制定緩解策略：為了因應關稅變化和原物料價格波動，企業正在進行分散供應資源、增加庫存並採購替代來源，以減少對中國大陸的依賴。 

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