Greensheet 月度報告 ：2026 年 1 月

以下幾頁中提供的資訊基於從 Fusion Worldwide 孚昇電子收集的市場情報。 

產品更新：1 月報 

關鍵主題 

• 記憶體危機進入惡性通貨膨脹階段：DDR5 RDIMM 價格已飆升至前所未有的水準。64GB 模組的售價現已超過 1,500 美元，96GB 模組更超 3,200 美元，且每週調價已成為常態。三星 (Samsung)、SK 海力士 (SK Hynix) 和美光 (Micron) 已將逾 75% 的產能直接分配給大型雲端業者，致使傳統 OEM 廠商和經銷商則在賣方市場中陷入搶購混戰，須接受「NCNR（不可取消/退貨）」條款，且第一季後的供應前景不明。 

• 記憶體短缺波及汽車產業：美光 (Micron)、SK 海力士 (SK Hynix) 和三星 (Samsung) 將大部分資源投入人工智慧和伺服器級 HBM 及 DRAM 的生產。AI 需求激增，遠超現有產能。因此，汽車製造關鍵記憶體等其他產品類別在 2026 年的生產優先順序將會被降低。我們已觀察到，頂尖汽車 OEM 廠商開始策略性進入市場，以確保緩衝供應。 

• 安世半導體 (Nexperia) 碎片化問題加劇：安世半導體 (Nexperia) 及其中國大陸母公司聞泰科技 (Wingtech) 的律師已在法庭上「交鋒」，預計不會馬上有判決結果。至於是否下令展開調查的裁定，預計將在聽證會後四週內作出。雖然安世半導體 (Nexperia) 已在中國大陸恢復有限的出貨，支援人民幣交易。然而，包括一級汽車供應商在內的全球 OEM 廠商已永久性地將安森美 (On Semi)、達爾 (Diodes) 和英飛凌科技 (Infineon) 的零件作為替代供應。針對 2025 年 10 月後生產的零件，真偽疑慮持續存在。同時，馬來西亞生產線仍不穩定，許多熱門品項的交期已延長至 2027 年。 

• 英特爾 (Intel) 10nm 產品線競爭力下降：由於生產成本難以為繼，英特爾 (Intel) 將在 2026 年第二季對 10nm CPU 全系列（第 12~14 代桌機、行動和伺服器 CPU） 實施雙位數漲價。小核心 CPU (N97、N305、N355) 仍供不應求，部分配額已被取消，最遠甚至影響到排程為 2026 年 3 月的出貨。客戶反映稱，英特爾 (Intel) 現在要求提供 6 個月需求預測，方能確保最低配額。 

• 非大型雲端業者 SSD 與 HDD 配額大幅縮水：Solidigm、三星 (Samsung) 與鎧俠 (Kioxia) 的企業級固態硬碟 (SSD) 實際上已經保留給頂級客戶。通路合作夥伴拿到的配額不足 30%，還要面臨第一季 20–70% 漲價壓力。同樣地，希捷 (Seagate) 與威騰 (Western Digital) 的 20TB+ 傳統硬碟 (HDD) 訂單已排到 2026 年中，而低容量硬碟（1–2TB）則正在逐步淘汰，以強制用戶升級。 

產品動態 

積體電路：供應挑戰與市場變化 

• 亞德諾 (ADI) 將於 2026 年 2 月 1 日起對全產品線實施 15% 的價格上漲，軍規等級 MPN 產品漲幅約 30%。由於後段產能受限及基板短缺，關鍵運算放大器（如 OPA 系列）交期現已超過 40 週。 

• 據多家專業供應商透露，德州儀器 (TI) 2026 年第一季的新訂單將大幅調漲價格。客戶正爭相在正式公告前鎖定 2025 年價格。 

• 隨著台積電 (TSMC) 將晶圓產能轉向 AI 記憶體，Marvell 與 Realtek 交期延長至 32–52 週。中低階乙太網路交換器 IC（例如 88E6320）受影響尤為顯著。 

• 由於日本財年末需求激增，索尼 (Sony) 工業用感測器 IC 第一季的部分訂單配額被取消，波及行車記錄器與機器視覺設備的生產。 

中央處理器 (CPU)：價格走勢與供應限制 

• 英特爾 (Intel) 確認，鑒於人工智慧業務優先級提升， 2026 年第二季伺服器 CPU 將調漲 10–15%。SRV5F 與 SRWPD SKU 嚴重缺貨，交期延長至 4 月。 

• 超微半導體 (AMD) 2026 年全年的伺服器 CPU 產能已售罄，Genoa/Turin 系列交期達 24 週以上。雲端供應商幾乎壟斷所有產能；通路客戶反映無任何配額保證。 

• 英特爾 (Intel) Alder Lake-N 系列（N97、N305 等）的供應依舊極度緊張，2026 年 3 月的配額已被取消。英特爾 (Intel) 正降低低毛利 SKU 優先級，轉而聚焦 Panther Lake / 18A 人工智慧 PC 的量產推進。 

圖形處理器 (GPU)：供應變動與產品生命週期調整 

• 輝達 (Nvidia) RTX 5090 受 GDDR7 缺貨影響，產量將持續低迷至 2026 年 4 月。現貨價格已大幅上漲，輝達 (Nvidia) 暫停接受新訂單。 

• 輝達 (Nvidia) 已宣布將‑停‑產的 Ada 工作站 GPU 供應進一步緊縮。由於 DRAM 持續短缺，價格維持上漲趨勢，且輝達 (Nvidia) 正將產能傾斜至 Blackwell ‑B 系列 與 RTX 6000 GPU 以滿足 AI 部署需求。 

網路卡：持續性短缺和區域性政策影響 

• 輝達 (Nvidia) 將 CX8 網路卡和 GB 系列 GPU 捆綁銷售，導致幾乎無法單獨購買。儘管先前已有改善跡象，但 MCCX-7 的供貨狀況仍不穩定。 

記憶體：生產重啟與產能挑戰 

• 三星 (Samsung) 將 DDR5 合約價調漲最高達 60%，迫使客戶接受每週調價且不可議價的 NCNR 條款。32GB / 64GB / 96GB / 128GB 模組現採每日報價制，價格每週上漲5-10%。 

• 用於汽車產業的 LPDDR4/5 與 eMMC 供應明顯趨緊。晶圓產能正重新分配至用於人工智慧的 HBM/DDR5 記憶體。汽車級記憶體價格暴漲，目前只有經紀商持有現貨。eMMC 實際配貨率僅 15%，2025 年第四季 4–8GB 模組價格已上漲 20–30%。 

RDIMM 記憶體：長期支援下的緊縮供應 

• 模組供應商要求客戶須於採購訂單發出後 30 天內完成驗收，否則將面臨配額被取消的風險，凸顯了市場的極度波動。每日報價已成為常態。 

• AI 伺服器需求推動 96GB / 128GB 模組出現嚴重短缺。三星 (Samsung) 96GB (Q-die) 尚有少量供應，但受限於晶圓共享限制，128GB模組仍極度緊缺。 

• DDR5 供貨率大幅下滑，第一季價格預期將上漲 50–70%。新訂單平均交期已拉長至 54 週以上。 

固態硬碟 (SSD)：產能短缺與製造商價格調整 

• Solidigm、三星 (Samsung) 及美光 (Micron) 於第一季調漲固態硬碟 (SSD) 價格 20–70%，企業級 SKU（例如 7.68TB NVMe）的市場成交價已超 1,500 美元。配額僅限於大型雲端業者。 

• 鎧俠 (Kioxia) BG6 NVMe SSD 供應趨近於零，反映 NAND 快閃記憶體即將出現短缺。三星 (Samsung) 已於 1 月全面停止透過經銷商銷售 SATA 固態硬碟。由於記憶體廠商優先維持 DRAM 和 HBM 產能，NAND 的產量已出現下滑。 

傳統硬碟 (HDD)：大容量型號供應緊繃、交期延長 

• 東芝 (Toshiba) 無法支援 20TB 以上型號（如 MG10ACA20TE），10–24TB 硬碟交期已延至 2026 年第二季。尚未交貨訂單 (Backorder) 之原報價已無法保證履行。 

• 希捷 (Seagate) 對低容量 SKU 「幾乎每日」調價，且每次釋出的配額持續縮減。1TB 硬碟實質上已進入停產 (EOL) 狀態。 

• 即便是主要雲端服務供應商 (CSP) 亦表示 16–24TB 傳統硬碟 (HDD) 供應短缺，而多數合格供應商名單已將東芝 (Toshiba) 排除在外。 

被動元件：交期延長和配額調整 

• 松下 (Panasonic) 宣布 2026 年第一季對鉭電容進行大幅漲價，當季產能均已預訂一空。交期現已超過 40 週。 

• 三星 (Samsung)、村田 (Murata) 及太陽誘電 (Taiyo Yuden) 的 MLCC 交期仍維持在 24–28 週，這一情況因上游低介電常數玻璃纖維與HVLP銅箔短缺進一步加劇，而這兩項材料皆被優先用於 AI 伺服器 PCB。 

• 威世 (Vishay) MOSFET（如 SQ2389CES）交期達 25 週，多家代理商反映電阻、電容及分離式元件配額全面被削減。 

供應鏈趨勢 

1. 特朗普援引第 232 條款：對輝達 (Nvidia) H200 晶片、AMD MI325X 等特定先進運算晶片加徵 25% 關稅。然而，用於支援美國科技供應鏈而進口的晶片將可獲豁免。 

1. 中國大陸對美國 H200 晶片出口持謹慎態度：在國內龐大的科技市場需求推動下，中國大陸可能會在美方批准後接受輝達 (Nvidia) H200 人工智慧晶片。 

1. SK 海力士 (SK Hynix) 回應有關退出消費電子業務的傳聞：在滿足 AI 需求的同時，SK 海力士 (SK Hynix) 將持續透過 OEM 通路供應消費市場，但同時兼顧兩方需求已日益吃緊。 

1. 美光 (Micron) 回應 Crucial 退出爭議：美光 (Micron) 警告稱，儘管新記憶體晶圓廠已動工，客戶至少要等到 2028 年才能看到其對記憶體供應產能的實質影響。 

製造商新聞與動態 

1. 三星 (Samsung) 預期第四季獲利創新高：在記憶體市場「供應緊缺、價格飆升」的帶動下，三星 (Samsung) 預計將創下 2022 年以來最高單季獲利表現。韓國正在建設的 DRAM 新晶圓廠按計畫將於 2027 年中期竣工。[資料來源：路透社 (Reuters)] 

1. 台積電 (TSMC) 預測營收成長近 30%：台積電 (TSMC) 2026 年 1 月 15 日召開法說會，並公布第一季業績展望。公司預期營收將介於 346 億至 358 億美元之間。毛利率預估為 63%-65%，而營業利潤率則可望顯著提升至 54%-56%。[資料來源： SeekingAlpha] 

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