THE GREENSHEET
THE GREENSHEET 2023 年 7 月
Greensheet是Fusion Worldwide孚昇电子出品的有关电子元器件供应链和公开市场动态的月度洞察报告。以下是关于半导体、成品和硬件元器件的最新市场资讯速览。
7月Greensheet要点速览：
- 制造商提供NCNR PSP（不可撤销、不可退回及稳定价格）协议来稳定价格以及保障需求，同时可让客户避免订单延迟情况。
- Cypress（赛普拉斯）的交付周期仍然很长，目前受限系列的产品仍然需要分配。
- Infineon（英飞凌）的供应限制，以使工业和汽车领域客户之间的配额竞争加剧。
- Intel（英特尔）的停产通知为原本疲软的CPU市场注入了活力，需求大幅上升。
- DC-DC转换器短缺已波及所有品牌，客户正在转向公开市场寻求现货以确保产品供应。
总的来说，汽车和工业领域客户之间的配额竞争依然激烈。尽管如此，随着AI人工智能行业的崛起和消费者需求的复苏，这两个领域在未来几个月可能会出现需求放缓迹象。更多详细内容，请参阅完整版报告。
Cypress（赛普拉斯）持续面临产能问题和漫长交付周期
当Infineon（英飞凌）于2021年完成对Cypress（赛普拉斯）的收购时，加之疫情带来的一系列挑战，制造业的营业利润远低正常水平。收购的初衷是想将Infineon（英飞凌）打造成汽车行业最大的芯片生产商，同时支持物联网（IoT）市场不断增长的需求。
然而，即使制造业缓慢复苏，交付周期漫长的问题仍会存在。目前，短缺正在影响CY7、CY8和CY9等MCU系列，以及S25和S29等旧版本的SPANSION（飞索半导体）产品。这些零部件的交付周期仍在延长，并且需要由Cypress（赛普拉斯）分配配额。
工业和汽车领域的客户争夺有限的供应
Infineon（英飞凌）的TLE、IPD和AUIR汽车系列正面临着长期短缺问题，并且价格也在上涨。IPW65/90、IPB65、IPP65/IPW90等高压MOS元件也出现短缺，交付周期超过50周。
另外，Infineon（英飞凌）的SAK和BSS系列的供应正在逐渐恢复，但交付周期各不相同且十分漫长。
此外，对Infineon（英飞凌）IKZ和IKW系列IGBT的需求也有所增加，目前的交付周期为39至50周。这些系列产品的应用广泛，例如工业级SMPS（开关式电源）和UPS（不间断电源）以及控制装置。其他应用包括FPGA（现场可编程门阵列）、太阳能组串式逆变器、储能系统、充电器、家庭网关、电器以及计算机服务器和系统等。由于产品的应用广泛，所以在面对漫长交期的情况下，多个行业都在同时争夺有限的供应。
FM系列的交付周期缩短且成本更省
Infineon（英飞凌）的FM系列主要用于汽车、数字和电气产品，目前的交付周期约为20周。特别是F1系列，其发展势头强劲，且供应相对比较宽松，有潜力取代F2和F3系列。
预测显示，在经历了一段时期的供应受限、漫长交付周期以及由此导致的价格上涨之后，STM32H系列的供应预计会在第三季度和第四季度恢复。然而，由于总体需求仍然很高，供应的复苏取决于特定的MPN。受影响最大的MCU为 STM32F4XXX、STM32F7XXX 和 STM32H7XX，但其交付周期正在逐渐缩短。
许多分销商正讨论要根据未来预测与制造商达成固定价格协议，实施这种策略的想法可能源于尚未降低的高制造成本。客户可密切关注未来三个月的市场趋势，因有预测显示产品价格将达到最低点。
制造商提供NCNR PSP协议以应对竞争
由于与中国本土品牌的竞争激烈，线上零部件价格近期有所下降。如果更便宜的替代产品持续受到关注，其价格可能会进一步下跌。随着客户不断寻求成本节约，目前电源管理产品价格的降幅最大。
制造商已开始引入名为“PSP 100%延迟”的NCNR协议，以激励客户保持品牌忠诚度。这些协议为双方创造了双赢的局面，制造商有稳定的需求，而客户也可避免订单延误。然而，这些协议并不能保证交付周期具体的缩短时间。
CPU（中央处理器）
台式机CPU销量预期落空，游戏笔记本电脑销量上升
总体而言，Intel（英特尔）和AMD（美国超威半导体公司）对台式机CPU的需求呈疲软状态。中国市场交易量在6月的618购物节期间有所增加，主要是英特尔第12代Gen Alder Lake台式机CPU产品。然而，节后的销售业绩却未达到预期。
IDC研究显示，与去年相比，笔记本电脑和台式机市场在各电商平台的销售额下降了13%。值得注意的是，消费者对优质产品的需求逐渐增加。
研究发现，线上游戏的流行导致对游戏笔记本电脑的需求不断增长，这在PC市场上算是个例外现象。618购物节期间，游戏笔记本销售额占比超过50%。
Intel（英特尔）的停产通知刺激了公开市场活跃度
Intel（英特尔）宣布第11代Tiger Lake移动CPU停产，导致第11代Tiger Lake游戏H系列CPU的供应减少。而第12代Alder Lake和第13代Raptor Lake游戏H系列的供需相对平衡。
尽管如此，停产通知还是使大多数客户恐慌性抢购这些CPU，且公开市场活跃度有所增加。市场询价主要集中在i3、i5、i7系列的IPU 和NON-IPU版本。价格呈上升趋势，而库存越来越少。
新型CPU可满足AI、云和数据中心客户的需求
Intel（英特尔）宣称即将推出的第14代Meteor Lake，是对第13代Raptor Lake技术升级的版本。第14代Meteor Lake处理器将内置视觉处理单元，以更高效地执行AI人工智能任务。该产品可能会在今年推出，但在发布的初期阶段，价格会比较高昂。有成本顾虑的客户可能会等到成本下降后再购买新处理器。
如果Intel（英特尔）逐渐减少对老一代系列的支持，转而专注于新一代产品，可能还会在公开市场上掀起另一轮热潮。
此外，AMD（美国超威半导体公司）已经在推广其最新产品——EPYC Bergamo CPU，该产品采用了全新的Zen4C CPU内核。AMD（美国超威半导体公司）为云和数据中心服务器行业专研出这款产品，据称其性能超过了目前市场上的高端服务器CPU。
AMD（美国超威半导体公司）于6月中旬发布了这批高端服务器CPU，一级客户已获得首批发货优先权。
授权分销商的库存压力加剧
对于Intel（英特尔）和AMD（美国超威半导体公司）来说，服务器CPU活跃度仍处于边缘状态。虽然6月份现货需求和交易量确实有所回升，但由于一级客户保持保守的购买模式，服务器CPU获利机会微乎其微，公开市场价格随后继续下跌。
除了需求疲软之外，渠道库存的增加也导致了市场疲软。一段时间以来，授权分销商一直持有大量库存，且供应在仓库中存放长达六个月。制造商只允许对未售出的产品进行少部分退货。此情况加剧了库存压力，导致价格进一步下跌。
随着客户逐渐转向购买AMD Genoa系列，AMD Rome和Milan系列的价格降幅最大。
硬件
原料和生产成本拉高HDD（机械硬盘）制造商的价格
由于原料和产品成本增加，Seagate（希捷科技）和Western Digital（西部数据公司）宣布将所有系列和型号的价格上涨10%至12%。随着价格的变化，对16TB及以上更高容量HDD（机械硬盘）的需求呈现积极趋势。
由于过去几个月的市场状况低迷，SSD（固态硬盘）的供应仍然健康。因此，SSD（固态硬盘）制造商正在减少产量，并对供应实施更严格的控制，以确保库存不会从稳定状态转向过剩。制造商希望当公开市场供应减少之后，价格就会回升，然而，这种情况势必依赖于需求的大幅复苏。
由于DDR5短缺的影响，服务器模块需求强劲
由于中国对Micron（美光）产品的部分禁令，导致对服务器模块的需求正在稳步增长。该禁令促使一些客户囤积产品，为有限供应做好准备。由于服务器模块定价已达到历史最低水平，且已停止稳步下降趋势，所以希望建立缓冲库存的人更多地转向公开市场。
此外，尽管客户强烈要求，制造商已经开始拒绝所有特殊定价批准。据推测，成本将在第三季度初逐渐上涨。
与服务器模块需求类似，在AI人工智能行业订单激增之后，DDR5储存器变得格外抢手，且供应有限。高密度DDR5服务器模块仍然是储存器模块市场中最短缺的产品，这主要是由于该产品的高性能计算应用，其供应可能需要一段时间才能得到改善。
投资者押注芯片行业后NVIDIA（英伟达）股价再创新高
随着投资者对电子元件行业的未来充满信心并投入大量资金，AI人工智能市场的强劲发展推动NVIDIA（英伟达）股价在今年上涨了163%，NVIDIA（英伟达）的Tesla系列仍然是最受欢迎的产品之一。尽管如此，对NVLINK和SXM4接口的需求仍然呈上升趋势，因其性能明显由于PCIE接口。
对这些系列的咨询量增加导致供应受限。供应严格取决于分配，大部分订单指定用于超级计算机系统项目。
此外，Quadro系列的供应开始有所改善，其中高端系列的变化最为明显。需求保持稳定，但价格呈下降趋势。
Intel（英特尔）的商业战略导致服务器交付周期延长
为了配合Intel（英特尔）IDM 2.0战略的优先策略，该公司裁撤数据中心解决方案事业部（DSG），并将其专用服务器部门出售给了台湾神达（MiTAC）。出售DSG是Intel（英特尔） 做出的众多改变之一，该公司此前已裁撤Optane、 SSD（固态硬盘）和网络交换机业务，并退出了5G调制解调器业务。
台湾神达（MiTAC）收购Intel（英特尔）服务器业务导致供应中断，并且延长交付周期直至另行通知。在产能恢复之前，台湾神达（MiTAC）无法接受任何新订单。
AI人工智能行业可能会导致Mellanox（迈络思公司）产品的价格上涨
由于AI人工智能行业的发展，网络产品的需求不断增加，Mellanox（迈络思公司）也随行业的发展而从中受益。高端性能型号的总体交付周期正在延长，200GB交换机的交付周期预计将超过30周。此外，大多数MCX6和MCX7以太网卡的交付周期在10至15周之间。
预测表明，这一趋势将在2023年保持强劲势头。据推测，Mellanox（迈络思公司）NIC卡和线缆的最新预订价格可能会上涨5%至10%。这些产品为AI人工智能系统提供了可靠、高效的网络连接。
Raspberry Pi（树莓派）的供应有所改善但很有限
特定的Raspberry Pi（树莓派）系列产品在供应方面略有改善。不过，分销商认为这只是暂时的缓解，供需失衡需要一段时间才能稳定下来。目前尚不清楚到年底前是否有足够的供应来填补长期的延期交货问题。由于一些汽车供应商有限度地应用Raspberry Pi（树莓派）电路板，因此，随着对这一电路板的应用范围不断扩大，需求暂无放缓的迹象。
DC-DC转换器短缺促使客户探索开放市场
目前，所有品牌的DC-DC转换器都处于供不应求的状态，其中最著名的品牌是Cosel（科索电子）。一年多来，Cosel（科索电子）一直受到供应短缺的影响，由于产量无法满足需求，订单不断积压。虽然一些客户出于质量原因仍然信赖该品牌，但其他客户则寻求更能节约成本和能保证供应量的替代品牌。其中，中国市场方面重点关注本土品牌金升阳（Mornsun）和明纬（Meanwell）。
由于市场对这些产品的需求非常高，平均交付周期已延长至至少一年，客户越来越看重是否能够保证供应。鉴于这种情况，许多客户转向公开市场并愿意支付溢价。