THE GREENSHEET
THE GREENSHEET 2022 年 12 月
硬件
存储市场和内存市场的需求仍然疲软
尽管存在成本节约机会，但存储市场和内存市场的需求仍呈下降趋势。推测表明，这种趋势将至少持续到 2023 年第二季度。
公开市场供应仍然看似健康，尽管许多客户减少或延期发货。虽然内存模块的官方定价在过去三个月持续下降了 8%-12%，但公开市场定价的波动更大，几乎每天都在变化。许多经销商仍基于制造商的背对背采购来下达订单，以减少价格下跌的风险。
在存储市场，客户端存储需求甚至低于服务器存储需求，供应商透露，笔记本电脑存储需求大幅下降。这导致供应商库存过剩，不得不进行亏本交易。
此外，英特尔的小容量 SSD 也遇到类似的低需求困境，成本节约机会是大多数订单的促成因素。市场定价逐渐下降了 15%-20%。由于英特尔的固态硬盘业务被收购并更名为 Solidigm，该业务部门的系统曾经停止运行，这可能会导致未来出现延迟。
另一方面，市场上重新出现了对已停产的三星 PM883 系列的现货需求，该系列中某些容量的产品价格上涨。
英伟达新产品 RTX 4090 的推出遇到重重困难
客户对 RTX 4090 的最初评价大多是正面的，制造商给供应商分配的第一批产品很快就卖完了。对于后续需求，没有确切的交货确认。有猜测称，造成交货延迟的原因可能是这款产品存在新闻所报道的过热问题，英伟达正在努力确认并解决这一问题。
尽管客户很早就开始关注 RTX 4090，但对上一代产品 RTX 3080 和 RTX 3090 仍持续有需求，尤其是 Blower Edition。虽然这两款产品是 RTX 4090 的廉价替代品，但由于制造商不再接受这些型号的订单，因此很难买到。人们猜测，英伟达将重心放在了 Hopper H100 GPU 的生产上，因为这款产品的利润更高，如果供不应求，可能会影响 RTX 4090 的供货。
集成电路
供过于求迫使制造商减产和推迟项目
内存需求下降导致消费者和生产商都面临库存膨胀问题。消费类电子产品需求从 2021 年第四季度开始下降，尽管因俄乌战争、抗疫措施和物价上涨等原因出现过短暂反弹，但随着这些事件带来的压力有所缓解，下降趋势仍将持续。
为应对这种情况，一些制造商宣布减少 DRAM 和 NAND 闪存产量。美光率先宣布减产，铠侠紧跟其后，打算将 NAND 产量减少 30%。与 DRAM 相比，NAND 闪存的市场前景要糟糕得多，因为主流容量晶圆的平均合同价已降至现金成本，几乎是在亏本销售。
此外，由于更难获得资金且需求能见度仍然较低，内存制造商在新的一年推迟过渡到新产品的生产，而是专注于主要产品，以确保利润。铠侠和美光将全力专注于 176 层和 112 层产品。
目前供过于求的市场的 DRAM 充足率有望从预计的 11.6% 降至 10% 以下。NAND 闪存行业的充足率将从 10.1% 降至 5.6%。因此，预计价格下降速度会减慢，而且，由于减产可缓解供过于求问题，2023 年的库存压力将会减轻。
汽车传感器相关限制给制造商带来波动
严厉的供应限制和管控程序导致与经纪人的汽车传感器交易受到限制。在某些情况下，经销商需要全面了解预期的最终客户，还需要有授权书才能将产品售卖给非最终用户的第三方。这并没有改善供应情况，供不应求问题依旧严峻。所有传感器的标准交货期现已攀升至 52 周以上。
亚德诺半导体生产两类汽车传感器，这些产品的供应受到严重影响。第一类产品是 MEMS 安全传感器，包括用于碰撞探测、安全和稳定性控制领域的加速度计和陀螺仪。第二类产品是自动驾驶汽车感知探测和导航。该公司的大多数加速度计和陀螺仪都在菲律宾工厂组装和测试，ADXL1/2/3 xxx 等畅销系列的交货期现为 26-52 周。ADXL312、ADXL362 和 ADXL345 这三个最畅销系列的交货期长达 90 周。
另一方面，意法半导体的情况在稳步改善，但供应和交货期尚未稳定，交货期仍长达 50 周以上，且配给量有严格限制。意法半导体的 MCU 系列 M4 和 M7 仍处于较高的价格水平，而且从晶圆短缺问题出现以来一直存在供应短缺的情况。
M0 和 M3 系列开始趋于稳定，供应情况在过去三周有所改善。通用零部件市场也开始出现价格下降趋势并逐步稳定。随着 OEM 和 EMS 客户在市场上清库存，定价有了明显改善。这是因为第四季度的需求下降，且制造商要求交付全部配给量，这对于 STM32 系列有很大影响。
此外，有传言称，由于工厂产能下降，STM8 系列在未来几个月将会受到更大影响。
博世和村田制作所调整计划以更好地适应市场
作为 MEMS 技术领域公认的领先企业，博世已成为可靠且经济实惠的小型组件的代名词。这些组件是全球各大汽车客户不可或缺的零部件，但需求增加导致交货期延长，现在的交货期为 26 周。为了满足不断增长的客户需求，博世专注于以下应用：
- 博世气压传感器 SMP58xx
- 搭载 MPN SMUxxx 的高度自动化驾驶系统
- 主动悬架系统 SMAxxx
- 搭载加速度传感器 SMA13x、角速度传感器 SMG13x 和集成惯性传感器 SMI23x 的车辆舒适系统
村田制作所也在调整生产和供应链，以更好地适应目前的供需情况。为了应对美国和中国之间的 SWIFT 脱钩，村田制作所新建了一条与现有供应链完全一样的供应链，以同时服务中美这两个市场。目前，村田制作所的主要生产厂设在中国和日本，但现正计划在泰国和越南新建工厂。该公司还设法提高其在印度的产量。
此外，中国是村田制作所获得各种稀有金属的主要来源地之一。为了在此类资源方面获得更大的灵活性，村田制作所正设法扩大其供应商池。然而，由于资源馈乏，建立此类合作关系并非易事，因此很难摆脱对中国供应源的依赖。
虽然无法衡量美国出口管制造成的确切影响，但村田制作所可能会开启可供制造商仿效的真实趋势。
CPU
尽管在“双十一”推出优惠活动，PC 市场仍然遇冷
为了迎接中国的“双十一”购物节，AMD 对 Ryzen 7000 系列采用了更优惠的新定价。降价幅度为 23%-27%，与英特尔的 Raptor Lake 促销直接竞争。第 12 代 Alder Lake 和第 13 代 Raptor Lake 的销量不足，仍低于第 10 代 Comet Lake 等前代产品。
尽管有这些成本节约机会，但由于 PC 需求持续下降，今年“双十一”活动期间的总体需求仍相对较弱。面对这种下降趋势，经销商决定不针对英特尔产品需求预测增加缓冲库存，以避免供应过剩。
需求下降还影响了公开市场，导致工厂出现过剩库存。尤其是，随着供应变得更充足，英特尔以太网芯片组的公开市场定价已跌至直接定价水平。有传言称，目前的供过于求情况将持续到 2023 年下半年。现在，有大量成本节约机会有待发掘。
如果目前的市场情况持续下去或变得更糟，再加上通胀加剧，受影响的制造商和 OEM 可能会裁员，暂停招聘或减薪。
英特尔和 AMD 的成本节约机会可能不会持续太久
目前有报道称，由于竞品（AMD 推出的第 4 代 EPYC Genoa）的收益率不理想，英特尔 Sapphire Rapid Xeon CPU 将推迟到 2023 年第一季度上市。有传言称，Sapphire Lake 发布后，上一代产品的所有特价优惠就会结束，因为这是英特尔加快向最新设计过渡的惯用做法。
从 AMD Zen 3 EPYC Milan 过渡到 AMD Zen 4 EPYC Genoa 需要更换母板，因为它缺乏向后兼容性。英特尔 Sapphire Rapid 同样如此。与前几个月相比，英特尔 Ice Lake CPU 的采用率目前有所提高，主要是 Ice Lake 63XX 和 83XX 系列。尽管英特尔进行了价格调整，但由于需求低迷，在大多数情况下都可协商优惠定价。
据称，AMD 正计划在近期内对 Milan 系列实行涨价。确切的涨价幅度还不得而知，但趁现在还有成本节约的机会，最好尽早购买 AMD EPYC Milan CPU 以及英特尔 Cascade Lake 和 Ice Lake 系列。