THE GREENSHEET 2022 年 9 月

内存

需求下降导致内存模块供应量增加 

由于需求保持疲软，大量项目继续取消，内存模块近期公布降价 3-5%。随着二手模块涌入公开市场，供应量有所提升，其主要原因是加密货币市场崩溃。随着加密货币矿工尝试卖出挖矿用机器，这将导致供应达到过剩水平并引起降价，除非需求另有上涨。 

制造商仍在努力达成相应目标，并针对希望抓住节省成本机会的客户开展特价优惠。 

降价幅度高达 30% 意味着暂时的市场改变 

为了清空现有的 RTX 30 库存，经销商将 RTX 3090 的价格降低了 25-30%。这可能是由于消费者市场需求减少，以及加密货币挖矿崩溃所导致出现的一大批二手卡。 

这一价格改变与稳定供应预计不会持续，因为第四季度即将推出下一代 GPU，这将使得旧型号停产。与其他制造商不同，英伟达并未提前通知最后一次购买，因此鼓励客户预测需求，充分利用当前有利的定价与供应情况。 

部分 MXC 出现买方市场，但 MCX-6 供应鲜有改善 

随着服务器项目取消导致大量过剩 OEM 进入市场，MXC-4 与 MCX-5 系列的供应有所增长。虽然这为寻求节约成本机会的个人创造了买方市场，但备受青睐的 MCX-6 系列供应情况尚未稳定。至少到第四季度为止，这一情况可能都不会改变。 

迈络思卡的供应有所改善，这使得新订单的交货期从 32 周缩短至约 20 周。此外，随着市场需求减缓，英特尔 E810 系列适配卡价格稍有下降。 

但 I350T2V2 的短缺仍在持续，X710 与 XL710 型号也因公开市场供应有限而同样短缺。 

存储 

小容量供应仍然紧缺，LCD 交易持续下降 

小容量 Solidigm SATA SSD 供应仍然受限，但随着中国服务器市场需求下降，市场价格有降低 10-15% 的趋势。关于供应可用性的一些注意事项： 

• 本季度，S4510 系列的小容量（240GB 和 480GB）供应几乎为零。 
• S4510 与 960GB 仍有上季度的部分剩余库存，但第三季度供应能否改善尚且未知。 
• S4610 480GB/960GB 的上季度剩余供应也极低，但有限的数量正在进入市场。 

三星正在围绕价格调整进行持续讨论，但较低的需求很可能推动经销商将价格降低 10-20%。 

由于消费者产品方面的 LCD 需求降低，包括热门的 11.6”型号，导致了交易变少和制造商供应量更为充足。供货商预计这一趋势将持续至年底。 

运算放大器需求随供给缺口而增加 

运算放大器供需缺口增长超过 30%，这导致汽车级产品的交货期延长。推动需求的因素有： 

• 感应器与换能器的全球需求 
• 汽车细分市场内的扩大生产 
• 电池供电产品需求增加 

汽车级部件需求最高，尤其是 IGBT 元件，其交货期已超过 50 周。全球放大器市场的主要参与者有德州仪器、意法半导体、安森美半导体、API Manufacturing、亚德诺半导体与恩智浦半导体。 

美信放大器产品目前交货期为 60 周，MAX 40/44/96/99 严重缺货。为专注于高水平业务，美信正在对盈利较小的产品制造进行削减。这将如何影响产能尚不得而知，但如果需求保持强劲，有传言称美信将于 9 月提升价格。 

与之相应的，安森美放大器的交货期稍短，6-52 周不等。TSX7-XXX 精密放大器因仍然短缺，而属于该范围的高需求产品。运算放大器供应情况稳定，生产时间仅有 6 周，而 TSB-XXX、TSV-XXX 和 LMV-XXX 目前尚无准确的交货期。精密放大器也出现整体价格增长。 

德州仪器的放大器供应似乎最为稳定，但预计接下来数月间随着客户寻求交货期更短的替代产品，需求将会增加。 

原材料短缺影响意法半导体生产 

由于持续的原材料供应问题，意法半导体正在缩减家用电器与汽车部门的预测规模。其他促成因素包括通胀与全球经济放缓，这影响了消费者行为。 

如果原材料短缺情况持续，价格很可能因生产成本增加而维持高位。 

此外，MOSFET 与二极管供应情况已恢复正常，交货期在 6 个月到 1 年期间。目前，经销商预计不会发生交货期交付的重大违约。 

全球政治不稳定性与脆弱经济导致亚德诺半导体短缺加剧 

鉴于美国与中国之间的紧张局势持续发展，亚德诺半导体第四季度预期并不乐观。全球政治不稳定性与脆弱经济导致以下系列的短缺： 

• AD82# 
• ADM# 
• AD5# 
• ADJ7# 
• AD8# 
• AD9# 

商业级产品需求稍有降低，而工业表现保持稳定。有传言称亚德诺半导体、凌力尔特与美信均将提高价格，但尚无官方公告，因此无法得知可能的涨价百分比。 

凌力尔特在家庭系列方面仍有困难，制造商提供的支持有限。这导致交货期不稳定，市场价格可能继续升高。 

好消息是，亚德诺半导体的 ADUM 系列的市场供应开始稳定，一部分原因是认证经销商配额逐渐放宽，将更多库存带入市场。 

等待新设施上线期间，生产水平艰难维持 

汽车生产需求继续增长，导致无法采购计算机化车辆所需芯片的全球生产厂面临的困境进一步加剧。供应稀缺继续导致长期后果：全球乘用车产出尚未回到疫情前水平。 

大型芯片制造商正在进行投资并扩大制造产能，这可能有助于恢复，但这只会影响未来生产水平，对眼下的短缺于事无补。预计全球芯片短缺将持续至 2023 年，未来状况仍难以预期。 

内存芯片方面，消费者移动端与个人计算机 DRAM 需求有所放缓，但服务器 DRAM 需求保持稳定。增加的需求是由制造商收到的大批供货所导致，报告称较此前季度增加了 5-10%。 

制造产能方面，三星的韩国设施已达到当年最高产能，并宣布将于 2023 年第一季度开设新工厂，以增加 DRAM 14 NM 晶圆生产。其竞争者 SK Hynix 同样在中国无锡与韩国工厂增加了生产。 

Micron 于 2022 年初开始计划采购新机器以控制/维持晶圆生产。1alpha NM 将于2022年底引入 Micron 的日本设施。 

台湾南亚向 DRAM 消费者的发货减少。相比其他内存芯片制造商，这对其营收造成了负面影响。 

与此相似地，华邦的营收也有稍许下降，降幅为 3.3%。这是由网络客户之间的库存调整与 TV 制造商的供应暂停所导致。目前，华邦的高雄工厂将全力专注于 25S NM 的生产。新一代 20 纳米工艺的大批量生产预期将于 2023 年中期开始，预计将有效推动营收增长。