The Greensheet 2026년 1월

The Greensheet는 Fusion Worldwide의 월간 시장 인텔리전스 리포트로, 전자 부품 공급망 전반의 중요한 동향을 조명합니다. 7월판은 관세 변동성과 그 여파가 CPU, GPU, IC, 수동소자 등 다양한 제품군에 미치는 영향을 다룹니다. 또한 지속되는 무역 긴장 속에서 고객 및 공급업체의 대응, 반도체 생산 이전, 중국의 정책 변화로 인한 시장 혼란 등을 분석합니다. 공급망 역학, 가격 압력, 제조 투자에 대한 폭넓은 통찰을 통해 2026년 글로벌 소싱 전략이 어떻게 진화하고 있는지 조망합니다. 

다음 페이지에 제공된 정보는 Fusion Worldwide의 소스에서 수집된 시장 정보를 바탕으로 합니다.

더 그린시트: 2026년 1월

주요 주제 

• 메모리 위기가 초인플레이션 단계로 진입: DDR5 RDIMM 가격이 전례 없는 수준까지 급등했습니다. 64GB 모듈은 현재 1,500달러를 상회해 거래되고 있으며, 96GB 제품은 3,200달러를 초과합니다. 주간 단위 가격 재설정이 표준이 되었고, 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 생산량의 75% 이상을 하이퍼스케일러에 직접 배정하고 있습니다. 그 결과 전통적인 OEM 및 유통사는 NCNR 조건과 함께 Q1 이후의 가시성 없이 매도자 우위 시장에서 물량 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 

• 메모리 부족이 자동차 산업으로 확산: 마이크론, SK하이닉스, 삼성은 대부분의 자원을 AI 및 서버급 HBM과 DRAM 생산에 투입하고 있습니다. AI 수요 급증은 현재 생산 능력을 훨씬 초과합니다. 그 결과 자동차 제조에 필수적인 메모리를 포함해 다른 제품군이 2026년 내내 우선순위에서 밀리고 있습니다. 이미 주요 자동차 OEM들이 버퍼 물량 확보를 위해 전략적으로 시장에 진입하기 시작한 징후가 나타나고 있습니다. 

• 넥스페리아 분절화 심화: 넥스페리아 및 중국 모회사 윙텍의 변호인단이 법정에서 “정면 대결”했으며, 즉각적인 판결은 예상되지 않습니다. 조사 명령 여부에 대한 판결은 심리 후 4주 이내에 나올 것으로 전망됩니다. 넥스페리아 중국의 제한적 국내 출하가 위안화 기반 거래로 재개되었지만, 자동차 Tier 1을 포함한 글로벌 OEM들은 온세미, 다이오즈, 인피니언(On Semi, Diodes Inc., Infineon)을 대체 공급원으로 영구적으로 인증(퀄리파이)하고 있습니다. 2025년 10월 이후 생산된 부품의 진품성 우려가 지속되고 있으며, 말레이시아 기반 생산도 신뢰성이 낮아 다수의 핵심 고회전 품목이 여전히 2027년까지 리드타임을 겪고 있습니다. 

• Intel의 10nm 포트폴리오, 생존 가능성 약화: Intel은 “지속 불가능한 경제성”을 이유로 2026년 2분기부터 10nm CPU 전 라인업(12~14세대 데스크톱, 모바일, 서버)에 대해 두 자릿수 가격 인상을 시행합니다. 소형 코어 CPU(N97, N305, N355)는 여전히 공급이 부족하며, 2026년 3월까지의 물량 배정이 취소되는 사례가 발생하고 있습니다. 고객들은 Intel이 최소 물량 확보를 위해서도 6개월치 수요 예측을 요구하기 시작했다고 보고합니다. 

• 비하이퍼스케일러 SSD & HDD 배정 붕괴: 솔리다임, 삼성, 키옥시아의 엔터프라이즈 SSD는 사실상 상위 고객에게만 배정되고 있습니다. 채널 파트너는 배정률이 30% 미만이며, 1분기에 20-70% 가격 인상을 맞이하고 있습니다. 씨게이트와 WD의 20TB+ HDD 역시 2026년 중반까지 백로그가 누적되어 있으며, 저용량(1-2TB) 드라이브는 업그레이드를 유도하기 위해 완전히 단종 수순에 들어가고 있습니다. 

제품 업데이트 

집적 회로: 공급 제약 및 시장 변화 

• ADI는 2026년 2월 1일부터 포트폴리오 전반에 걸쳐 15% 가격 인상을 시행하며, 군용 등급 MPN은 약 30% 인상이 적용됩니다. 백엔드 캐파 제한과 기판 부족으로 주요 OP AMP(예: OPA 시리즈) 리드타임이 현재 40주를 초과합니다.

• 여러 전문 벤더에 따르면 TI는 2026년 1분기 신규 리드타임 주문에 대해 큰 폭의 가격 인상을 예고하고 있습니다. 고객들은 공식 공지가 나오기 전에 2025년 가격으로 확정하기 위해 서둘러 움직이고 있습니다.

• 마벨과 리얼텍은 TSMC가 웨이퍼 캐파를 AI 메모리로 전환하면서 리드타임을 32~52주로 연장했습니다. 중- 저- 가 이더넷 스위치 IC(예: 88E6320)가 특히 큰 영향을 받고 있습니다.

• 소니 산업용 센서 IC는 일본의 회계연도 말 수요 급증으로 인해 1분기까지 디커밋이 발생하고 있으며, 이로 인해 블랙박스 및 머신비전 빌드가 차질을 빚고 있습니다.

CPU: 가격 추세 및 공급 제약 

• Intel은 AI 비즈니스 우선순위에 따라 2026년 2분기 서버 CPU에 10~15% 가격 인상을 적용한다고 확인했습니다. SRV5F 및 SRWPD SKU는 극심한 공급 부족 상태이며, 리드타임이 4월까지 늘어나고 있습니다.

• AMD는 2026년까지 서버 CPU 캐파가 전량 소진되었으며, 제노아 / 투린 리드타임은 24주 이상입니다. 클라우드 제공업체가 거의 전량을 흡수하고 있어, 채널 고객들은 배정 보장을 전혀 받지 못하고 있습니다.

• Intel Alder Lake-N 시리즈(N97, N305 등)는 여전히 임계 수준의 공급 제약이 지속되며, 2026년 3월 배정 물량이 이미 취소되었습니다. Intel은 팬서 레이크/18A AI PC 램프업에 집중하기 위해 저마진 SKU의 우선순위를 낮추고 있습니다.

GPU: 가용성 변화 및 라이프사이클 전환 

• NVIDIA RTX 5090 생산은 GDDR7 부족으로 2026년 4월까지 최소 수준에 머물 전망입니다. 현물 가격이 급등했으며, Nvidia는 신규 PO를 받지 않고 있습니다.

• 이미 단종(end‑of‑life)으로 발표된 NVIDIA Ada 워크스테이션 GPU의 공급은 계속해서 더 타이트해지고 있습니다. 지속되는 DRAM 부족으로 가격은 상승 추세를 유지하고 있으며, Nvidia는 AI 구축을 위한 블랙웰B‑시리즈 및 RTX 6000 GPU 생산을 더욱 우선시하고 있습니다. 

네트워킹: 지속되는 부족 및 지역 정책 혼란 

• NVIDIA는 CX8 NIC를 GB 시리즈 GPU와 함께만 번들로 제공하고 있어, 단독 구매는 사실상 불가능합니다. MCCX-7의 가용성은 이전의 개선 신호에도 불구하고 여전히 불안정합니다.

메모리: 생산 재개 및 용량 문제 

• 삼성은 DDR5 계약 가격을 최대 60% 인상했으며, 고객들은 주간 단위의 협상 불가 NCNR 계약으로 내몰리고 있습니다. 32GB / 64GB / 96GB / 128GB 모듈은 현재 일일 단가로 견적되며, 가격은 주간 기준 5-10%씩 상승하고 있습니다.

• LPDDR4/5 및 eMMC 공급이 자동차용에서 붕괴되고 있습니다. 웨이퍼 캐파가 AI용 HBM/DDR5로 재배정되고 있습니다. 자동차 등급 메모리 가격은 급등했으며, 브로커가 유일하게 실질적인 현물 재고를 보유하고 있습니다. eMMC 배정은 주문의 약 15%만 충당하며, 2025년 4분기에는 4-8GB 모듈에서 20-30% 가격 인상이 발생했습니다.

RDIMM: 긴급한 할당 속 장기 지원 

• 모듈 공급업체는 PO 발행 후 30일 이내 수락하지 않으면 배정을 잃을 수 있다고 요구하며, 극심한 변동성을 강조하고 있습니다. 일일 가격 책정이 이제 표준 관행입니다.

• AI 서버 수요가 96GB/128GB 모듈의 급성 부족을 유발하고 있습니다. 삼성의 96GB(Q-die)는 소폭 가용하나, 128GB는 다이 공유 제약으로 인해 여전히 극도로 타이트합니다.

• DDR5 이행률이 급락하고 있으며, 1분기 가격은 50-70% 상승할 것으로 예상됩니다. 신규 주문의 리드타임은 평균 54주 이상입니다.

SSD: 용량 부족 및 제조사 가격 변동 

• 솔리다임, 삼성, 마이크론은 1분기 SSD 가격을 20-70% 인상했으며, 7.68TB NVMe와 같은 엔터프라이즈 SKU는 1,500달러 이상에서 거래되고 있습니다. 배정은 하이퍼스케일러로 제한됩니다.

• 키옥시아 BG6 NVMe SSD는 거의 구할 수 없는 수준으로, NAND 플래시 부족이 본격화되는 조짐을 보입니다. 삼성은 1월에 SATA SSD의 유통사 판매를 전면 중단했습니다. 메모리 제조사들이 DRAM 및 HBM 생산 유지를 우선하면서 NAND 생산은 감소했습니다.

HDD: 고용량 SKU 공급 부족 및 리드타임 연장 

• 도시바는 20TB+ 모델(예: MG10ACA20TE)을 지원하지 못하고 있으며, 10-24TB 드라이브 리드타임은 2026년 2분기까지 늘어나고 있습니다. 백오더 가격은 더 이상 유지되지 않습니다.

• 씨게이트는 저용량 SKU에 대해 “거의 매일” 가격을 올리고 있으며, 배정 물량을 점점 더 작은 단위로 풀고 있습니다. 1TB 드라이브는 사실상 EOL입니다.

• 주요 CSP조차 16-24TB 용량에서 HDD 부족을 보고하고 있으며, 도시바는 대부분의 승인 벤더 리스트에서 제외되어 있습니다.

수동 부품: 리드 타임 연장 및 할당 

• 파나소닉은 탄탈 캐패시터에 대해 2026년 1분기 대폭적인 가격 인상을 발표했으며, 분기 전체 캐파가 이미 예약 완료되었습니다. 리드타임은 현재 40주를 초과합니다.

• 삼성, 무라타, 타이요 유덴의 MLCC는 24-28주를 유지하고 있으며, 저-Dk 유리섬유 및 HVLP 동박의 상류 부족이 겹쳐 악화되고 있습니다. 두 소재 모두 AI 서버 PCB에 우선 배정되고 있습니다.

• 비쉐이(Vishay) MOSFET(예: SQ2389CES)은 25주 리드타임을 보이며, 유통사는 저항/캐패시터/디스크리트 전반에서 배정 축소가 발생하고 있다고 보고합니다.

공급망 동향 

1. 트럼프, 232조 발동: Nvidia의 H200 칩과 AMD의 MI325X를 포함한 특정 첨단 컴퓨팅 칩에 대해 새로운 25% 관세가 부과됩니다. 다만 미국 기술 공급망 구축을 지원하기 위해 수입되는 칩은 면제됩니다. 

1. 중국, 미국 H200 칩 수출에 대해 신중한 입장: 중국은 미국의 승인 이후 Nvidia의 H200 인공지능(AI) 칩을 수용할 가능성이 높으며, 이는 중국의 방대한 기술 부문에서의 즉각적인 수요에 의해 촉진됩니다. 

1. SK 하이닉스, 소비자 사업 철수 루머에 대응: SK 하이닉스는 OEM 채널을 통해 소비자 수요를 계속 충족하겠지만, 이를 AI 공급과 균형 있게 맞추는 것이 점점 어려워지고 있습니다. 

1. 마이크론, 크루셜사업 철수 논란에 대해 입장 표명: 마이크론은 신규 메모리 팹 착공에도 불구하고, 고객들이 메모리 공급에 의미 있는 영향을 줄 수준의 산출물이 최소 2028년까지는 나오지 않을 것으로 예상해야 한다고 경고했습니다 

제조업체 뉴스 및 업데이트 

1. 삼성, 4분기 사상 최대 이익 전망: 메모리의 “타이트한 공급과 급등한 가격”에 힘입어 삼성은 2022년 이후 최고 분기 실적을 전망하고 있습니다. 한국 내 신규 DRAM 팹은 2027년 중반 완공 일정대로 진행 중입니다. [소스: 로이터] 

1. TSMC, 매출 약 30% 성장 전망: TSMC는 2026년 1월 15일 실적 콘퍼런스 콜을 개최하고 1분기 가이던스를 제시했습니다. 회사는 매출이 미화 346억~358억 달러 범위가 될 것으로 예상합니다. 매출총이익률은 63~65%로 전망되며, 영업이익률은 54~56%로 크게 상승할 것으로 예상됩니다. [소스: 시킹알파] 

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