The Greensheet 2026년 2월

The Greensheet는 Fusion Worldwide의 월간 시장 인텔리전스 리포트로, 전자 부품 공급망 전반의 중요한 동향을 조명합니다. 7월판은 관세 변동성과 그 여파가 CPU, GPU, IC, 수동소자 등 다양한 제품군에 미치는 영향을 다룹니다. 또한 지속되는 무역 긴장 속에서 고객 및 공급업체의 대응, 반도체 생산 이전, 중국의 정책 변화로 인한 시장 혼란 등을 분석합니다. 공급망 역학, 가격 압력, 제조 투자에 대한 폭넓은 통찰을 통해 2026년 글로벌 소싱 전략이 어떻게 진화하고 있는지 조망합니다. 

다음 페이지에 제공된 정보는 Fusion Worldwide의 소스에서 수집된 시장 정보를 바탕으로 합니다.

더 그린시트: 2026년 2월

주요 주제

• 메모리 위기, "사후 정산(Post-Settlement)" 체제로 전환: DRAM/NAND 위기는 단순한 물량 배분 부족을 넘어 상거래 조건의 구조적 재편 국면으로 진입했습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사들은 단기‑ 및 NCNR 계약에 사후 정산‑ 가격 조항을 적용하여, 납품 이후 발생하는 시장 가격‑ 차이를 구매자가 정산하도록 하고 있습니다. 이는 사실상 가격 확정성을 제거하는 조치로, 최종 가격은 향후 출하 시점에 확정됩니다.

• 자동차 업계, 존립 위협 수준의 메모리 및 디스크리트 반도체 위기 직면: 도요타, 덴소, 마렐리, 보쉬 등 자동차 Tier 1 업체들은 eMMC, LPDDR4/5, 레거시 DRAM 부문에서 심각한 공급 공백을 보고하고 있습니다. 제조사들이 자동차용 등급의 신뢰성보다 AI 서버용 제품의 수익성을 우선시하고 있기 때문입니다. 동시에 Nexperia 공급망 분절로 인해 Onsemi 및 Vishay에 대한 긴급 인증이 진행되고 있으나, 생산 능력 초과로 대체 제품의 리드타임은 40~52주까지 확대되었습니다.

• 스토리지 공급망 붕괴 및 전략적 단종: 2026년용 HDD 생산 능력은 시게이트와 WD 기준 100% 판매 완료된 것으로 보고되고 있으며, 고용량 드라이브의 리드타임은 2028년까지 연장되고 있습니다. 제조사들은 저용량(1TB~4TB) 드라이브를 단종하고, 수익성이 높은 제품 위주로 SSD 생산을 조정함으로써 사실상 강제적인 세대 전환을 유도하고 있습니다. 현재 엔터프라이즈용 스토리지 부문에서는 심각한 병목 현상이 발생하고 있습니다.

• GPU 및 네트워킹 병목, 인터커넥트 및 레거시 노드로 전이: Blackwell GPU에 대한 수요는 여전히 높은 가운데, 병목은 Mellanox 네트워킹 카드(ConnectX-7/8) 및 NIC로 이동했으며 리드타임은 50주 이상으로 확대되었습니다. Finisar 광 트랜시버 역시 핵심 제약 요인으로 부상했습니다. 중국향 H200 수출 통제는 MCX75310AAS-NEAT 등 규격 준수 인터커넥트 제품의 현물 시장 변동성을 지속적으로 확대하고 있습니다.

• T-글래스 기판 부족, 전방위적 공급 차질 확대: T-글래스 기판 및 유리 섬유 원단의 심각한 부족으로 아날로그, FPGA, CPU 전반에서 공급 차질이 발생하고 있습니다. Analog Devices(ADI)는 LT8 시리즈 주문을 디커밋했으며, 인텔은 이를 사유로 CPU 가격을 10~20% 인상한다고 밝혔습니다. Lattice Semiconductor는 리드타임이 44주를 초과하면서 NPI 수요를 지원하지 못하고 있습니다. 병목의 근본 원인은 AI 수요로, NVIDIA 주도의‑ T-글래스 기판‑ 소비가 공급을 잠식하면서 여러 반도체 카테고리에서 웨이퍼 생산 능력보다 더 큰 제약 요인으로 작용하고 있습니다.

제품 업데이트

집적 회로(IC): 가격 인상 및 원자재 병목

• Analog Devices는 전력 관리 및 신호 체인 포트폴리오 전반에 걸쳐 15~30% 수준의 가격 인상을 단행하고 있습니다. 리드타임은 24~40주로 확대되었으며, 구정(CNY) 기간 중 자동차 고객 대상 주문 디커밋 사례가 구체적으로 보고되었습니다.

• Texas Instruments(TI)의 주문 접수 기준 리드타임은 6개월(180일)로 연장되었습니다. TI는 견적 제공 절차를 대폭 강화하여 가격 공개 이전에 최종 고객 정보 및 프로젝트 계획 제출을 의무화하고 있습니다. 이는 사실상 자유 시장 기반의 구매를 제한하는 조치입니다. 레거시 제품 및 전력 IC에 대해 10~30%의 가격 인상이 적용되고 있습니다.

• Nexperia의 공급 상황은 여전히 심각합니다. 말레이시아 및 필리핀 생산 물량의 리드타임은 30~44주로 지연되었습니다. 자동차 고객은 물량 배정을 확보하지 못하고 있으며, 2025년 말 접수된 주문은 2026년 말로 이연되었습니다. 가격은 약 10~15% 인상될 것으로 예상됩니다.

• Infineon 및 Onsemi는 Nexperia의 초과 수요를 흡수하면서 리드타임이 두 배 수준인 30~52주로 확대되었습니다. Infineon은 4월 1일부 가격 인상을 발표했으며, Onsemi는 중국 러산(Le Shan) 공장의 웨이퍼 생산 능력 제약에 직면해 있습니다.

• Xilinx Spartan-7 및 Lattice 디바이스의 리드타임은 AI 서버 수요가 패키징 및 유리 섬유 원자재를 잠식함에 따라 기존 8주에서 32~52주로 급증했습니다.

• Sony는 2026년 4월부터 CMOS 이미지 센서 IMX 시리즈의 공급 부족을 전망하고 있으며, 일부 유통사에는 물량의 10%만 배정하고 있습니다. 글로벌 글래스 기판(Nittobo) 부족으로 인해 2027년까지 수요 대비 생산은 약 70% 수준으로 제한될 것으로 보입니다.

CPU (서버, 데스크톱, 임베디드): 구조적 공급 부족 및 파운드리 전환

• Intel 서버(Xeon)는 Sapphire Rapids 및 Emerald Rapids 제품군의 공급 부족이 지속되고 있습니다. 인텔은 2026년 3월 29일부로 12~20% 가격 인상을 확정했습니 . 임베디드 10nm 제품(Elkhart Lake, Raptor Lake-E)의 리드타임은 2027~2028년까지 연장되고 있으며, 일부 물량은 전면 디커밋되었습니다.

• AMD 서버(EPYC) Genoa 및 Turin 시리즈는 2026년 물량이 완전히 매진되었습니다. 주문 리드타임은 불확실한 상태이며, 고코어 SKU(9555P, 9654P)는 AMD가 하이퍼스케일러 AI 프로젝트를 우선 배정함에 따라 8개월 이상의 지연이 발생하고 있습니다.

• Intel은 3월 말부터 데스크톱 CPU에 대한 리베이트를 축소하고 약 10%의 가격 인상을 적용하고 있습니다. 소형 코어(N-시리즈) 제품은 빈번한 디커밋으로 인해 공급 가용성이 여전히 제한적인 상태입니다.

GPU (데이터센터, 컨슈머, 워크스테이션): 물량 축소 및 채널 혼란

• NVIDIA Blackwell(RTX 6000 / 5090) 서버 에디션은 약 25%의 가격 인상이 적용되고 있으며, 일부 제시 가격은 8,300~8,800달러에 달합니다. 컨슈머용 RTX 5090은 GDDR7 메모리 부족으로 공급 제약이 지속되고 있습니다.

• Nvidia RTX 4000/5000 Ada 제품군은 리드타임이 48~52주로 유지되고 있으며, Blackwell 중심 생산 전략에 따라 일부 생산이 축소되면서 5~10%의 가격 인상이 이루어지고 있습니다.

메모리 (DRAM, RDIMM, LPDDR, eMMC): 변동 가격 체계 및 물량 배정 붕괴

• 최종 가격을 납품 이후 시장 가격에 연동하여 조정하는 새로운 "사후 정산" 모델이 확산되고 있으며, 이에 따라 가격 변동 위험이 전적으로 구매자에게 전가되고 있습니다.

• DDR5 RDIMM 64GB 계약 가격은 전 분기 대비 75~125% 급등했습니다. 현물 가격은 2,300~3,000달러 이상에서 형성되고 있습니다. 삼성은 OEM 대상 DIMM 가격에 대해 전월 대비 110% 인상을 제안했습니다. 하이퍼스케일러들은 2030년까지 연장되는 장기 공급 계약(LTA)을 체결하고 있어, 전통적 OEM 및 자동차 부문의 물량 확보는 최소 2027년까지 제한될 가능성이 높습니다.

• DDR3/DDR4는 지속적인 공급 부족으로 가격 상승이 예상되며, 2027년 배정 상황은 2026년보다 더욱 악화될 전망입니다.

• 차량용‑ 8GB 및 16GB eMMC는 심각한 공급 부족이 발생하고 있습니다. 삼성과 마이크론은 사실상 견적 제시를 중단했으며, 리드타임은 2027년까지 연장되었습니다. SanDisk는 2026년 요청 물량의 15~20%만 계획할 것을 고객사에 안내했습니다. 레거시 eMMC 가격은 AI 가속기에 사용되는 ‑HBM3E/HBM4로 생산 능력이 재배치되면서 세 배로 상승했습니다.

• SanDisk 저용량 eMMC, 특히 SDINBDG4-8G-ZA2 및 SDINBDA6-64G-ZA1에 대한 수요가 급증하고 있으며, 리드타임은 26주로 확대되었습니다.

스토리지 (SSD, HDD, NAND, NOR): 2026년 전량 매진

• 엔터프라이즈 SSD 가격은 전 분기 대비 50~90% 상승했습니다. Solidigm과 삼성은 주 단위로 가격을 재조정하고 있습니다.

• 시게이트와 WD는 2026년 생산 능력은 100% 판매 완료되었으며, 일부 계약은 2028~2030년까지 연장되었습니다.

• 시게이트는 1TB~5TB 2.5인치 Barracuda 드라이브 단종을 계획하고 있으며, WD는 저용량 제품에 대한 견적 제공을 중단하고 12TB 이상 제품으로의 전환을 유도하고 있습니다.

• WD 고용량 HDD(18TB~24TB)의 리드타임은 3개월~54주 범위로 전망됩니다.

• Micron NOR Flash는 공급 부족 상태이며, 생산 능력 제약으로 리드타임이 2026년 하반기까지 연장되고 있습니다.

• 제조사들은 수익성 개선을 위해 QLC(Quad-Level Cell)에서 TLC(Triple-Level Cell) 중심으로 생산 능력을 재배치하고 있으며, 이로 인해 하이퍼스케일 스토리지에 사용되는 고밀도 QLC 드라이브에 특화된 공급 부족이 발생하고 있습니다.

네트워킹: 단종 확대 및 스위치 공급 지연

• Mellanox ConnectX-7의 리드타임은 기존 2~4주에서 20~50주로 확대되었으며, ConnectX-8 역시 유사한 제약에 직면해 있습니다.

• Broadcom은 현재의 52주 리드타임이 시작에 불과하며, 3/5/7nm 생산 능력 부족으로 2027년에는 공급 제약이 더욱 심화될 것이라고 경고했습니다.

• Coherent(Finisar)는 400G/800G 트랜시버의 리드타임을 6개월 연장했으며, 일부 자재는 2028년까지의 공급 일정으로만 확보된 상태입니다. 말레이시아 및 중국 생산 시설은 신규 주문을 적극적으로 제한하고 있습니다.

수동부품 및 원자재: T-글래스 병목

• MLCC는 구정 이후 공급 부족이 예상되며, 리드타임은 16주 이상으로 확대될 전망입니다. 탄탈룸 커패시터 리드타임은 40주를 초과하고 있으며, 일부 공급사는 저마진 제품군의 단종 가능성을 경고하고 있습니다.

• T-글래스 기판 재료 제약은 현재 ADI, 인텔, Lattice, Sony의 주요 병목 요인으로 작용하고 있습니다. 유리 섬유 원단 리드타임은 4주에서 20주로 확대되었으며, 이에 따라 주문 디커밋과 파운드리 전환이 발생하고 있습니다.

• Lattice는 리드타임이 매우 제한적인 상황이며, 44주 미만 납기를 요청하는 주문에는 급행 수수료가 부과됩니다.

• 자동차 고객들은 Vishay의 잠재적 웨이퍼 품질 이슈를 조사하고 있으며, 이는 Nexperia 다이오드 공백을 메우는 과정에서 추가 리스크로 작용하고 있습니다.

공급망 뉴스

• 메타, 장기 AI 인프라 계약으로 수백만 개의 Nvidia GPU·CPU 확보: Nvidia와 메타는 확대된 다년간 계약을 체결했습니다. 메타는 전 세계 데이터센터에 수백만 개의 Nvidia AI 칩을 배치하며, 대규모 인공지능 인프라 구축을 위한 장기적인 GPU, CPU 및 네트워킹 공급을 확보했습니다. 계약에는 Nvidia Blackwell GPU, 차세대 Rubin GPU, 독립형 Grace CPU, 향후 출시될 Vera CPU, 네트워킹 시스템 및 보안 기술이 포함됩니다.

• 미국 안보 검토로 Nvidia의 중국 AI 칩 판매 지연: 도널드 트럼프의 수출 승인 이후 약 두 달이 경과했으나, Nvidia의 중국 대상 H200 AI 칩 판매는 여전히 워싱턴의 최종 승인을 기다리고 있습니다. 미국 정부는 중국 고객에 대한 라이선스 발급에 앞서 국가 안보 검토를 진행 중입니다.

• 웨스턴 디지털, 2026년 HDD 전량 매진: 웨스턴 디지털의 어빙 탄 CEO는 2026년 생산 물량이 사실상 모두 매진되었다고 밝혔습니다. 회사는 확정 구매 주문을 통해 연간 대부분의 공급을 이미 확보했으며, 특정 고객과는 2028년까지 계약을 체결한 상태입니다.

제조업체 뉴스 및 업데이트

• GlobalFoundries 및 Renesas Electronics Corporation은 반도체 공급망 강화와 복수 지역 생산 능력 확대를 목표로 수십억 달러 규모의 제조 계약을 체결하며 전략적 협력을 확대한다고 밝혔습니다. [출처: GF]

• Onsemi는 4분기 매출 감소를 발표했습니다. 두 개의 핵심 사업 부문이 전년 동기 대비 매출 감소를 기록하며 포트폴리오 주요 영역의 지속적인 약세를 보여주고 있습니다. [출처: Onsemi]

• Texas Instruments는 Silicon Labs 인수 계약을 발표했으며, 거래는 2027년 상반기 중 완료될 예정입니다. 본 인수는 제조 리쇼어링을 목표로 하나, 향후 24개월간 양사 고객에게 공급 차질 및 통합 리스크가 발생할 가능성이 있습니다. [출처: TI]

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