The Greensheet 2025년 4월

The Greensheet는 Fusion Worldwide의 월간 시장 인텔리전스 리포트로, 전자 부품 공급망 전반의 중요한 동향을 조명합니다. 4월판은 관세 변동성과 그 여파가 CPU, GPU, IC, 수동소자 등 다양한 제품군에 미치는 영향을 다룹니다. 또한 지속되는 무역 긴장 속에서 고객 및 공급업체의 대응, 반도체 생산 이전, 중국의 정책 변화로 인한 시장 혼란 등을 분석합니다. 공급망 역학, 가격 압력, 제조 투자에 대한 폭넓은 통찰을 통해 2025년 글로벌 소싱 전략이 어떻게 진화하고 있는지 조망합니다.

다음 페이지에 제공된 정보는 Fusion Worldwide의 소스에서 수집된 시장 정보를 바탕으로 합니다.

관세 업데이트

현재 상황

• 관세 변동성 지속: 최근의 변화에도 불구하고, 상황은 4월 초와 유사한 상태를 유지하고 있습니다. 상호관세 체제는 가격 급등락과 미국 재고에 대한 수요를 유발했으며, 이후 90일간의 유예기간이 시작되었습니다. 
• 현재 스마트폰, PC, HDD, SSD, GPU는 임시 면제를 받았으나, 수동소자, 커넥터, PSU는 여전히 10% 관세 적용 대상입니다. 
• 탄탈륨 커패시터 등 공급이 제한된 수동소자의 리드타임이 연장되고 있습니다.

향후 전망

• 90일 유예 종료 전 언제든지 관세가 재도입될 수 있습니다. 
• 보다 광범위한 반도체 관세에 대해선 두 가지 가능성 존재:
  • IEEPA: 대통령 권한에 의한 긴급 관세 도입 가능 (규모와 복잡성으로 인해 반도체에는 가능성 낮음) 
  • 섹션 232: 국가 안보 기반 접근으로 진행 중. 2026년 초 최종 시행 가능성 존재. 이는 2018–19년과 유사하게 선구매 및 비축 기회를 제공 

중국의 ‘확산국’ 정책

• 중국은 관세 기준을 원산지뿐 아니라 웨이퍼가 제작된 ‘확산국’까지 확대했습니다. 
• TI, Intel, ADI, Micron 등 미국 기반 IDM 팹에 영향, 최종 조립이 해외에서 이뤄지더라도 적용됩니다. 
• 결과: 혼란 확산, 출하 중단, 라벨 변경 노력 등 증가. 중국 내 공급 부족과 변동성 심화.

시장 및 고객 대응

• 신중한 구매 태도: 많은 고객들이 ‘관망’ 전략을 채택하여 주요 구매를 보류하거나 재무/구매 부서에 리스크 평가를 맡기고 있습니다. 
• 버퍼 재고 확보: 일부 고객들은 90일 유예 기간을 활용해 DRAM, CPU 등 전략적 재고를 조기 확보하고 있습니다. 
• 생산 이전: 제조업체들은 중국 관련 관세 부담을 줄이기 위해 생산을 멕시코, 말레이시아, 베트남 또는 자국 내로 이전하고 있습니다. 
• 비용 전가: 기업들은 견적서에 관세 항목을 추가하거나 하위 고객에게 가격을 조정하는 방식으로 비용을 반영하고 있습니다. 
• 운영 차질: 중국산 또는 알루미늄이 포함된 제품에 대해 통관 지연이 증가하고 있습니다. 
• 수요 약세: OEM 및 시스템 빌더들은 시장 불확실성으로 인해 주문이 감소하고 있다고 보고하고 있습니다. 
• 일부 분야에서 제한된 영향： 미국 기반 및 클라우드/서버 중심 제조업체는 대체로 영향 없이 정상 수요에 따라 운영 중입니다. 
• 공급 측 영향：공급업체 및 OEM들은 점점 더 오픈 마켓에 재고를 공급하지 않고, 이로 인해 가용성 제한 및 견적 통제 강화 현상이 발생하고 있습니다.

제품 업데이트

집적 회로

• STMicro의 재고 수준이 크게 감소하였습니다. 2024년과 비교해 제조사는 더 이상 재고 압박을 받지 않으며, 특별 계약 가격 승인을 중단하였습니다. 
• MCU 및 MEMS 센서 수요 증가로 인해 시장 가격이 변동하고 있으나, 리드타임은 12~18주 수준으로 안정적입니다. 
•  STMicro는MEMS 센서를 우선 공급하고 있으며, 시장 수용 능력이 강한 이 분야는 향후 유망한 초점이 될 전망입니다. 
• Texas Instruments (TI)의TCAN시리즈는 생산 라인 업그레이드로 인해 지속적인 공급 문제가 있으며, 자동차 고객에 영향을 주고 있습니다. 
• TI 자체 재고는 (시장 내 가용성과 무관하게) 거의 고갈 상태입니다. TPS5 시리즈는 AI/서버 수요 증가로 인해 제조 지연 발생 중. 자동차 관련 제품인 TLIN-Q1, TCAN-Q1, TPS5-Q1 등의 리드타임은 약 20주까지 연장되었습니다.

CPU

• Intel은 10nm 프로세서 전반에 걸쳐 심각한 공급 제약을 예고했습니다. 특히 Raptor Lake 계열의 모바일 CPU는 2025년 8월까지 공급 회복이 예상되지 않습니다. 10nm 기반의 다른 시리즈에 대한 영향은 곧 알려질 예정입니다. Tier 1 고객들은 향후 공급 공백을 예상하고 있습니다. 
• AMD의 EPYC Genoa와 Turin CPU에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있으며, 특히 엔터프라이즈 AI 워크로드에서 두드러집니다.  
• Milan 시리즈에 대한 최근 시장 불확실성은 가격 불안정을 초래할 수 있으며, 가격 인상이 예상됩니다. 
• Qualcomm은 프리미엄 스마트폰 출시와 AI 기반 PC 채택 증가에 힘입어 Snapdragon 플랫폼에 대한 강한 수요를 보이고 있습니다.  
• Intel의 Skylake 시리즈는 예상치 못한 EOL(단종)을 맞이하였으며, 2025년 9월까지 마지막 구매가 필요하고, 최종 출하는 2026년 9월 종료 예정입니다.

GPU

• NVIDIA는 핵심 고객을 위해 Blackwell GPU 출하를 우선시하고 있어, 기타 고객에게는 제한된 공급만 제공되고 있습니다. 
• 보고서에 따르면, NVIDIA는 데이터 센터보다 게이머용 GeForce 카드를 우선 공급하고 있으며, 5080/5090 GPU는 2분기 동안 품절 상태입니다. 
• RTX 6000 ADA에 대한 수요는 여전히 높으며, 마찬가지로 L40S는 여전히 많은 관심을 받고 있습니다. 
• RTX 6000 Blackwell 발표로 인해 생산 자원이 전환되면서, RTX 6000 Ada는 공급이 더욱 타이트해질 것으로 예상됩니다. 
• AMD의 7900XTX는 AI 워크로드에서 NVIDIA의 4080보다 우수한 성능을 제공하며, 효율적이고 강력한 솔루션을 원하는 비용 민감형 데이터 센터에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다.

메인보드

• Supermicro는 통합 서버 솔루션 중심으로 전략을 전환하고 있으며, 단독 메인보드 판매를 중단했습니다.       이로 인해 특히 Deepseek 기반 데이터 모델을 위한 대체 브랜드 수요가 증가하고 있습니다. 
• 슈퍼마이크로의 AMD 프로세서를 사용하는 메인보드에 대한 새로운 부족 현상이 발생했으며, 확정된 ETA는 제공되지 않았습니다.

네트워킹 카드

• Broadcom의 BCM56980 네트워킹 IC는 할인 재고가 소진됨에 따라 리드타임이 50주로 늘어났습니다. 
• Broadcom은 원자재 비용 상승과 관세 관련 압박을 이유로 네트워킹 부품 가격을 최대 8% 인상한다고 발표했습니다. 이 인상은 이더넷 컨트롤러 및 광 트랜시버와 같은 제품에 영향을 미칩니다.

RDIMM

• DDR4 32GB/64GB 가격은 공급 제약으로 인해 상승하고 있습니다. 
• AI 서버 채택이 증가함에 따라DDR5-500에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이 모듈의 가격은 안정되고 있으나 2분기에는 약간의 상승이 있을 수 있습니다. 
• SK 하이닉스는 2025년 2분기부터 자사의 메모리 모듈에 대해 월별 가격 인상을 시행할 것이라고 확인했습니다. 이 결정은 원자재 비용 상승과 Tier 1 OEM의 강한 수요에 따른 것입니다. 
• 삼성은DDR4단종을 공식 발표했으며, 최종 주문 마감일은 2025년 6월, 최종 출하일은 2025년 12월입니다.

스토리지

• 삼성은 SSD 및 RAM 생산을 줄일 준비를 하고 있습니다. 동시에 AI 및 전기차 시장 성장을 활용하기 위해 고대역폭 메모리(HBM) 및 자동차용 전자제품 사업을 확장하고 있습니다. 
• SSD 가격은 주요 제조업체들이 생산 능력을 축소함에 따라 추가 하락이 예상됩니다. 
• 주요 인터넷 기업들은 16TB, 20TB, 24TB HDD에 대한 수요를 늘리고 있으며, 이로 인해 소형 고객의 제품 할당에 어려움이 발생하고 있습니다. 
• 작은 용량의 드라이브(2TB–8TB)는 제조업체들이 고부가가치 모델에 집중함에 따라 리드 타임이 길어지고 있습니다. 
• Sandisk는 4월 1일부터 10%를 초과하는 가격 인상을 시행했으며, 다른 제조업체들도 이에 뒤따를 것으로 예상됩니다. 

수동소자

• 최신 공급업체 업데이트에 따르면 MFG는 Chitose 공장에서 일부 제품에 한해 운영을 재개했습니다. 고객 우선순위와 사용량에 따라 할당이 결정되며, 공급 제약은 8월까지 지속될 것으로 예상됩니다. 
• Vishay의 T55 및 T550 시리즈 탄탈륨 커패시터는 산업 및 자동차 애플리케이션 수요 증가로 인해 리드 타임이 36주를 초과하고 있습니다. 
• Kemet Polymer Tantalums는 2.5V–10V B-케이스 커패시터(47μF–330μF)에 대해 6월 1일부터 가격 인상을 발표했습니다. 
• TE Connectivity는 원자재 비용 상승을 이유로 커넥터에 대해 4월 가격 인상을 시행했습니다. 
• Kemet는탄탈륨 커패시터에 대해 10–15%의 가격 인상을 시행했으며, 리드 타임을 추가로 2–4주 연장했습니다. 

제조사 뉴스 및 기업 업데이트

• Texas Instruments (TI)는 텍사스와 유타에서 건설 중인 3개 반도체 공장 건설을 지원받기 위해 16억 달러의 연방 자금을 받은 후에도 유타에서 직원 감축을 단행하고 있습니다. 
• Samsung과 Micron은 DRAM/NAND 가격을 인상할 것으로 예상되어 소비자 메모리 가격이 크게 상승할 전망입니다.
• TSMC는 미국 내 고급 반도체 제조에 1,000억 달러를 추가 투자할 계획이며, 이에는 세 곳의 신규 팹, 두 곳의 고급 패키징 시설, 그리고 하나의 연구개발 센터가 포함됩니다. 
• Broadcom은 클라우드 컴퓨팅 기업들이 Nvidia의 프로세서에 대한 비용 효율적인 대안을 찾는 가운데, 맞춤형 AI 칩에 대한 수요가 높아지고 있어 AI 인프라 시장의 핵심 기업으로 자리 잡고 있습니다.

공급망 동향

• 미국은 중국을 대상으로 한 Nvidia H20 및 AMD MI308 등 AI 프로세서 수출을 제한했습니다.
• 2025년 3월 28일 미얀마와 태국을 강타한 지진 이후, 태국 제조업 부문은 거의 영향을 받지 않았습니다. 태국산업연맹은 모든 산업 부문의 제조 운영이 대부분 영향을 받지 않았으며, 주요 생산 인프라는 완전 가동 중이라고 보고했습니다. 
• BMW, 폭스바겐, 스텔란티스를 포함한 유럽 주요 자동차 제조업체들은 EU 집행위원들과 만나, 미국의 수입 자동차에 대한 25% 관세 및 부품에 대한 추가 25% 관세에 대한 우려를 전달했습니다. 이 회의에서는 최대 670억 유로에 달하는 EU 자동차 수출에 영향을 미치는 무역 불확실성과 혼란에 대해 논의했습니다. 
• 자동차 OEM 업체들은 칩 부족과 같은 공급망 문제를 완화하기 위해 스마트 제조 방식을 점점 더 도입하고 있습니다. AI와 블록체인 같은 기술이 공급망 전반, 즉 Tier 1 공급업체를 넘어 원자재 출처까지 가시성과 예측 가능성을 높이는 데 활용되고 있습니다. 

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