THE GREENSHEET
THE GREENSHEET 2024 년 7 월
Greensheet는 Fusion Worldwide의 월간 시황 보고서로 메모리, 하드웨어, 중앙 처리 장치, 집적 회로 공급망 전반에 걸쳐 가장 중요한 소식을 자세하게 전달합니다. 최신 보고서의 주요 시사점은 다음과 같습니다.
- Micron은 2024년 HBM 공급이 완판되자 생산량을 늘리고 있습니다.
- AI 관련 고객이 늘어 HDD 시장 활동이 활발해지고 있으며 이에 따라 공급 제약이 발생하고 있습니다.
- 수요가 미미하고 고객들이 비용 절감에 집중하면서 CPU 시장은 다소 정체기를 맞고 있습니다.
- 연말까지 회복이 지연될 것으로 예상되고 있기 때문에 IC 제조업체 및 유통업체는 주문 비용을 인상하고 있습니다.
AI 관련 수요 증가와 물류 문제로 인해 공급망이 압박을 받고 있습니다. DRAM 및 NAND와 같은 메모리 가격은 AI 서버의 높은 수요와 공급 부족으로 인해 2025년까지 오를 전망입니다. HDD 시장의 경우 공급 제약으로 인해 대용량 드라이버의 가격 상승이 예상됩니다. 또한 CPU 및 IC는 과잉 공급과 연장된 리드 타임으로 시장 혼란에 혼란을 초래하고 있습니다.
아래 보고서 전문을 참조하여 시장 동향을 더 알아보시기 바랍니다.
메모리
가격 상승세가 연말에 이어 2025년까지 지속될 전망인 DRAM 및 NAND
AI 서버 수요 증가로 HBM, DDR5, 데이터 센터 SSD가 급성장하면서 DRAM 및 NAND의 공급이 부족해지고 있습니다. 결과적으로 모든 메모리 및 스토리지 최종 시장에서 가격이 상승할 것으로 보입니다.
공급과 수요의 불균형이 지속되면 올해 말까지 DRAM 및 NAND 가격이 큰 폭으로 상승해 공급이 제한될 가능성이 큽니다. 이러한 추세는 제조업체의 수익 전망을 강화하고 있습니다. 2025년 초기 예측에 따르면 수익성은 계속 개선될 것으로 보이며, 수요가 공급을 초과할 경우 기록적인 매출을 달성할 가능성도 있습니다.
2024년 HBM 공급이 완판되자 생산량을 늘리는 Micron
Micron은 2024년 HBM 생산량을 공식적으로 완판했으며, 2025년 할당량도 제한적입니다. 이러한 탄탄한 수요로 인해 Micron은 대만 공장에서 HBM 생산 능력을 확장을 계획입니다. 해당 전략은 다른 제품의 생산 라인을 줄여 DDR5, DDR4, DDR3에 영향을 미칠 수 있습니다.
최신 버전 HBM인 HBM3E의 경우 동일한 비트 수를 생산하는 데 DDR5에 비해 약 3배의 웨이퍼 공급을 소모합니다. 업계가 HBM3E에서 HBM4로 전환하면서 HBM4의 향상된 성능으로 인해 수요도 증가할 것으로 보입니다. 한층 더 복잡한 HBM4 패키징의 경우 더 많은 지원이 필요하기 때문에 시장 혼란이 가중될 가능성이 있습니다.
Micron은 제조 과정에서 DDR3 생산을 산업용 응용 분야로 제한할 것이라고 밝혔습니다. 또한 고객들이 DDR5로 점점 더 전환하면서 생산 용량은 DDR4보다 DDR5에 집중될 것입니다. 이러한 제조 변화는 가격 상승으로 이어질 가능성이 높으며, 초기 지표에 따르면 다음 분기에 RDIMM 가격이 5~8% 상승할 것으로 예상됩니다.
데이터 센터 및 서버 분야에서 DDR4, RDIMM의 인기가 높기 때문에 해당 고객들은 가격 조정 및 제한된 공급이 미칠 영향을 대비하고 있습니다. 또한 Micron 메모리에 의존하는 모바일, 자동차, 산업 시장도 유사하게 영향을 받을 것으로 보입니다.
하드웨어
수요 및 공급 제약의 증가가 HDD 시장에 미치는 영향
AI의 확산과 함께 데이터 센터 라이브러리의 필요성이 커지면서 현재 AI 프로젝트에서 가장 비용 효율적이고 효과적인 옵션으로 HDD가 부상하고 있습니다. AI 관련 고객이 HDD를 데이터 스토리지 애플리케이션으로 채택하면서 HDD에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
이러한 추세로 인해 공급은 감소했으며, 공급업체들은 할당이 충분하지 않고 주문 적체가 계속 증가함에 따라 공급이 개선될 가능성이 낮다고 밝혔습니다. 향후 몇 분기 동안 가격이 최소 3~5% 상승할 것으로 보이며, 특히 대용량 기업용 HDD 드라이브에서 가장 큰 상승이 예상됩니다.
SSD 비용 절감으로 오픈 마켓에 몰린 고객
메인스트림 시리즈의 공급 안정화로 지난달 SSD 시장이 둔화되었습니다. 하지만 15TB 이상의 대용량 드라이버와 M.2 및 E1.s 시리즈와 같은 특수 폼팩터를 확보하는 데는 여전히 어려움이 있습니다.
고객은 가격에 매우 민감하며 메인스트림 시리즈에서 가장 경쟁력 있는 가격을 꾸준히 찾고 있습니다. 이러한 상황에서도 제조업체들은 다음 분기에 가격을 10~15% 인상할 것으로 예상되어 수요 상황이 더욱 복잡해질 수 있습니다.
신제품과 관세 발표에도 불구하고 변동성을 보이는 GPU 시장
공급 및 예약 리드 타임이 개선되면서, 최근 GPU 시장은 주로 게이밍 및 워크스테이션 시리즈 수요에서 약간의 감소세를 보이고 있습니다. 하지만 NVIDIA의 A100 및 H100과 같은 AI GPU에 대한 수요는 여전히 견고하며 제한된 할당으로 인해 공급 출처를 확보하는 것이 어려운 상황입니다. 이러한 GPU의 높은 비용과 희소성으로 인해 제조업체는 독립형 GPU보다는 완전히 조립된 서버를 고객에게 제공하는 것을 선호합니다. 이 전략은 제조업체의 통제 아래 공급과 가격을 유지함으로써 오픈 마켓에서의 가용성을 제한합니다.
다른 GPU 소식으로는 NVIDIA에서 차세대 AI 칩 플랫폼인 Rubin을 2026년에 출시한다고 밝혔습니다. Rubin은 GPU, CPU, 네트워킹 칩을 통합할 예정이지만 현재는 신제품에 대한 세부 정보가 제한적입니다. NVIDIA의 CEO인 Jensen Huang은 COMPUTEX 무역 박람회에서 이러한 개발 사항을 소개하며 매년 AI에 초점을 맞춘 새로운 칩 제품군을 발표하겠다는 회사 의사를 밝혔습니다. 발표에 대한 더 자세한 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다.
GPU의 중요한 역할을 인지한 미국 정부는 그래픽 카드, SSD, 마더보드에 대한 관세 면제를 2025년 5월 31일까지 연장했습니다. 이 면제가 내년에 만료될 경우 GPU 시장에 엄청난 영향을 미칠 것으로 예상되며, NVIDIA와 같은 제조업체는 제품 마케팅 및 유통 방식을 조정할 필요가 있습니다.
중앙 처리 장치(CPU)
집중된 비용 절감으로 수요 둔화를 보이는 CPU 시장
6월 CPU 시장은 주로 제조업체들의 추가 공급이 기대되는 분기 말 출시를 기다리는 고객들로 인해 수요가 둔화되었습니다. AI PC와 같은 급성장 제품이나 13세대 Raptor Lake 및 12세대 Alder Lake의 i3, i5, i7과 같은 메인스트림 시리즈의 비용 절감을 원하는 고객으로 인해 최소한의 일시적인 수요가 확인되었습니다. AI PC 수요는 앞으로 몇 달 동안 증가할 것으로 예상되며 CPU 시장에 변화를 줄 가능성이 있습니다.
이러한 시장 환경으로 인해 Intel은 여전히 Meteor Lake Core Ultra H 시리즈의 과잉 공급 문제에 직면하고 있습니다. 메인스트림 Meteor Lake Core Ultra 125H, 155H, 165H의 재고를 줄이는 것이 가장 어려운 과제였습니다. 티어 1 고객이 Meteor Lake 시리즈로 전환하면서 이러한 상황이 전환될 수도 있습니다. 하지만 2024년 마지막 분기에 출시될 것으로 예상되는 Lunar Lake로 인해 Meteor Lake 가격 및 공급이 변화해 수요가 더욱 복잡해질 수 있습니다.
ATOM CPU N100 또는 N200과 관련된 Chromebook은 현재 제한된 가용성으로 공급 제약을 겪고 있습니다.
재고 압박에 영향을 미치는 서버 시장 가격
비용에 대한 우려로 인해 수요가 4세대 Sapphire Rapids 및 3세대 Ice Lake에 집중되면서 5세대 Emerald Rapids에 대한 수요는 제한적입니다. 하지만 안정된 공급으로 고객이 가격 경쟁력에 더욱 집중하면서 주문을 확보하기 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다. 2024년 말에 6세대 Granite Rapids에 대한 특별 가격 책정이 이루어질 수 있으며, 이로 인해 수요가 다시 증가할 수 있습니다. Gold 63XX 및 Gold 64XX와 같은 MCC(Medium Core Count, 중간 코어 수) 제품의 수요가 가장 양호합니다.
고객들이 시장 공급이 양호한 구형 모델을 선호함에 따라 AMD는 Genoa 시리즈의 도입을 계속해서 늦추고 있습니다. 하지만 다가오는 EPYC Turin 시리즈 출시로 인해 구형 시리즈의 수요 및 공급이 영향을 받을 수 있는데, 이는 고객과 유통업체에서 신제품으로 전환하기 때문입니다. 출시 시기는 연말이 될 가능성이 높습니다.
물류 요구 사항으로 인한 서비스 수수료 도입
물류 관련 비용 증가로 인해 제조업체 및 유통업체 모두 가격과 서비스 수수료를 인상하고 있습니다. 최근 Avnet은 이러한 움직임에 동참하여 2024년 6월부터 신규 배송에 대해 서비스 수수료를 부과하겠다고 발표했습니다.
이러한 수수료 도입의 이유로 ESG 규정 준수 및 기타 물류 요구 사항을 들었지만, 이 시점에 고객은 공급 및 가격에 대한 지원 문제를 보고하고 있습니다.
Broadcom이 주문을 신속하게 처리하기 위해 수수료를 부과함에 따라 연장된 리드 타임
Broadcom의 리드 타임이 연장되고 있으며, 일부 고객은 최대 52주의 배송 리드 타임을 보고하고 있습니다. 공급 제약이 BCM5 또는 BCM8 시리즈에 영향을 미치고 있으며, 제조업체는 주문을 점점 더 미뤄 왔습니다.
이러한 추세의 부분적 원인은 자재 문제이며, 이로 인해 부품 비용이 증가할 수 있습니다. Broadcom은 적시 배송을 원하는 고객들을 위해 이미 신속 처리 수수료를 도입했습니다.
재고가 정상화되었지만 여전히 역풍으로 인해 전망이 엇갈리고 있는 IC 시장
지난 두 달 동안 집적 회로 공급망 상황은 불규칙한 수요와 간헐적인 예약을 보였습니다. 최종 시장 수요의 개선 조짐이 제한적이었기 때문에 올해 하반기에 예상했던 완만한 회복세가 예상보다 더디게 진행되고 있습니다. 고객은 여전히 가격에 민감하게 반응하고 있습니다.
공급 과잉에 대한 우려가 여전히 남아 있지만, 주요 파운드리 및 메모리 제조업체의 재고가 정상화되기 시작했다는 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 이러한 정상화는 재고 수준이 감소함에 따라 리드 타임과 가격에 직접적으로 영향을 미치게 됩니다. 또한 2025년 관세 인상이 예정되어 있기 때문에 제조업체에서는 고객이 관세 개정 전에 구매를 시도할 수 있도록 시기적절하게 비용을 인상할 가능성이 높습니다.
시장 정보 소스에 따르면 이러한 상황으로 인해 Texas Instruments와 같은 제조업체가 내년 할당 일정을 확정하는 데 주저하는 등 IC 업계에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 현상은 유통업체들이 향후 몇 달 동안 반등 정도를 지켜보기 위해 기다리면서 업계가 신중하게 접근하고 있기 때문일 수 있습니다.
고객들은 반도체 시장에서 각각의 직면하고 있는 공급 문제로 인해onsemi, Maxim Integrated, Analog Devices를 면밀히 모니터링하고 있습니다. onsemi의 경우 산업용 부품 대신 자동차 부품에 더 집중하면서 제조 변화에 대응하고 있습니다. 이러한 변화는 구형 기술을 단계적으로 폐지하고 최대 생산 능력 이하로 운영하면서 특히 ASIC 및 다이오드 분야에 우려를 불러일으켰습니다.
Maxim Integrated의 경우 몇 달 동안 불안정한 리드 타임으로 어려움을 겪고 있으며, 이는 적시 배송이 중요한 고객에게 지연과 불만을 유발하고 있습니다.
Analog Devices는 최근 취소 기간을 45~70일로 연장하는 등 유통 전략과 파트너십을 조정했습니다. 이러한 움직임은 공급을 관리하기 위한 것이지만 고객이 비용 절감 옵션을 모색함에 따라 주문량에 변동이 발생할 수 있습니다.
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