THE GREENSHEET 2023 년 5 월

공급과 수요의 균형을 이루기 위한 제조업자 전략 

공급 과잉과 수요 부족으로 인해 제조업자들은 재고 압박을 조절하기 위한 목적으로 작년 말 생산량을 줄였습니다. 이러한 전략으로 일부 수직 산업 분야에서는 공급과 수요 사이에 보다 안정적인 균형을 이루었으나, 다른 분야에서는 여전히 상황이 개선되기를 기다리고 있습니다. 그러나 자동차, 항공우주 및 방위산업 고객들은 여전히 할당량 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 한편, 노트북 및 스마트폰과 같은 소비자 제품은 계속해서 저조한 출하량을 보이고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 Quanta Computer, Compal Electronics, Wistron, Inventec과 같은 대만 소재의 ODM 업체들의 3월 매출 실적을 보면 노트북 수요가 당초 예상보다 양호했던 것으로 나타났습니다. 시장 상황을 미루어 볼 때, 제조업자들은 채널 수요가 더 강해질 것으로 보이는 2023년 2분기에 감산 전략을 철회할 가능성이 높습니다. 

전기차 글로벌 시장 점유율, 성장세 유지 

자동차 시장은 탄탄한 성장세를 이어가고 있지만, 제조업자들은 업계의 요구를 충족하기 위해 생산량을 유연하게 조절해 왔습니다. 예측에 따르면 2024년은 반도체 시장이 회복되고 공급 부족이 완화되거나 해소되는 해가 될 것입니다. 

또한 내연기관 자동차에서 전기차로 바꾸는 운전자들이 늘어나면서 EV 시장에 대한 관심도 상당한 증가 추세에 있습니다. 이러한 수요 증가의 영향을 받는 중요한 부품 중 하나는 자동차 애플리케이션의 다양한 기능을 제어하는 MCU였습니다. MCU는 EV 충전 산업에서도 필수적인 요소입니다. 

일부 제조업자는 증가하는 수요를 맞추기 위해 마이크로컨트롤러 생산량을 주당 또는 일일 수백만 개로 늘렸습니다. 

자동차 산업 성장이 수동소자 부품 시장의 움직임을 견인 

수동소자 부품 시장은 지난 몇 년간 성장세가 둔화되었지만 자동차 고객 덕분에 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 자동차 산업은 MLCC의 주요 사용처 중 하나로 꼽히며, 시장 움직임이 활발해짐에 따라 현재 제조업자들은 계약 가격을 검토하고 재논의하고 있습니다. 수요와 공급이 적절한 균형을 이루면서 2분기에는 가격 인상이 있을 것이라는 예측이 나오고 있습니다. 

일반적으로 MLCC의 리드 타임은 약 8~10주입니다. 1210 및 1216과 같이 더 큰 케이스 크기의 리드 타임은 약 16~20주로 약간 더 길며 자동차 등급 부품에 대한 가용 공급량은 할당에 따라 달라질 수 있습니다. 전반적으로 TDK MLCC, 특히 CGA 시리즈가 가장 수요가 많은 부품인 것으로 보입니다. 

CPU

과다한 CPU 재고, 오픈 마켓으로 유입 

CPU의 과잉 재고가 오픈 마켓으로 유입되고 있습니다. 이는 CPU 공급을 원하는 고객에게 좋은 징조이지만 비용 절감이 이 시장의 수요를 이끄는 주요 요인입니다. 많은 제조업자가 수요와 공급의 주기적 특성으로 인해 하반기에는 수요가 증가할 것이라는 예측을 고수해 왔습니다. 

그러나 시장 움직임에는 미미한 호전만 보였습니다. 3월 중순 이후 Intel의 서버 및 이더넷 칩셋 거래량은 증가했으나, 수요는 주로 서버 칩셋인 C621 및 C621A와 이더넷 칩셋인 i211AT 및 i350-AM4에 집중되어 있습니다. i210AT의 재고 수준은 오픈 마켓에서 가장 높은 편에 속하지만, 비싼 가격으로 인해 고객들은 아직 가용성을 활용하지 못하고 있습니다. 

이전 시리즈, Intel 및 AMD에서 여전히 가장 인기 있어 

Intel의 Sapphire Rapids와 AMD의 Genoa 서버 CPU에 대한 문의가 증가하고 있습니다. 두 CPU의 채택 증가는 대체로 AI 산업에서 비롯된 것입니다. 그러나 고객들은 공급 격차를 메우려는 노력보다는 주로 비용 절감을 위해 가격을 확인하고 있습니다. 오픈 마켓의 특가 제안은 제한적이며, 대부분은 평균 예약 리드 타임이 약 2~4주인 직접 가격을 기반으로 합니다. 공급업체들이 완충 재고를 구축하는 예방 조치를 취하지 않고 있어 오픈 마켓의 재고가 수요보다 많습니다. 

전반적으로 서버 구매자들은 Intel의 최상위 고객들보다 Ice Lake에 더 많은 관심을 보입니다. 현재 Ice Lake 시리즈는 수요의 약 60~70%를 차지하며, 특히 Cascade Lake Refresh 및 Cascade Lake와 같은 이전 시리즈가 주문의 대부분을 차지합니다. AMD의 경우, 고객들은 여전히 Milan 및 Rome 시리즈를 주로 사용하고 있습니다. 

이러한 수요로 인해 현재 Ice Lake 서버 CPU 공급에 제약이 따르고 있습니다. Platinum 8358, Gold 6342, 6326, Silver 4314 및 4310은 가용성 부족을 관리하는 제품들 중 일부입니다. 공급과 수요 간의 불균형은 진행 중인 프로젝트가 있는 대형 고객이 Intel에서 공급하는 가용 할당량의 대부분을 소비하기 때문에 발생하는 것으로 보입니다. 

이러한 품목을 제외하면 대부분의 Intel 및 AMD 서버 CPU 가격은 확실한 수요가 있는 한 협상이 가능합니다. 현재로서는 이러한 상황이 유지되고 있지만, ChatGPT 및 기타 AI 서비스를 둘러싼 관심으로 인해 서버 CPU 시장에 더 많은 부담이 가해질 수 있습니다. 수요가 안정적으로 유지될 경우, 가격 및 리드 타임은 변경될 수 있습니다. 

데스크톱 및 모바일 CPU 가격 하락세 지속 

상대적으로 수요가 둔화된 탓에 3월 중하순 이후 오픈 마켓의 움직임은 미미했습니다. 고객들은 대부분 Intel의 12세대 Alder Lake CPU에 관심을 보이고 있습니다. 그 결과, 고객들이 시장이 저조하고 공급이 안정적이라는 것을 알고 있기 때문에 12세대 Alder Lake에 대한 목표 구매 가격이 낮아졌습니다. 특히 이전 세대인 11세대 Tiger Lake 모바일 CPU, 그중에서도 i5 시리즈는 3월 대비 5~6%대의 가격 하락을 보이고 있습니다. 

가격 투명성과 데스크톱 및 모바일 CPU 고객들에 대한 마진 감소에도 불구하고 많은 벤더들이 재고를 더 많이 쌓아두거나 추가 비용 절감 혜택을 제공함으로써 손실을 감수하기를 꺼리고 있습니다. 또한 유통업체들은 린(lean) 재고 관리에 주력하고  있습니다. 연속 지원을 선호하는 유통업체들은 이러한 선호 사항을 충족시켜 줄 수 있는 벤더를 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다.