Greensheetは、フュージョン・ワールドワイド（Fusion Worldwide）が毎月発行する電子部品サプライチェーン全体の重要な動向をハイライトする市場レポートです。 7月号では、CPU、GPU、IC、受動部品など複数の製品カテゴリーにわたる関税のボラティリティとその影響にスポットライトを当てています。また、現在進行中の貿易摩擦、半導体生産のシフト、中国の政策変更による市場の混乱に対する顧客とサプライヤーの反応についても検証しています。サプライチェーンのダイナミクス、価格圧力、製造投資などのより広範な洞察により、2026年のグローバルソーシング戦略がどのように進化していくかについての将来的な見通しを提供します。
本レポートは、弊社の情報源から収集された市場情報に基づいて作成されています。
製品の最新動向：Greensheet 1月号
主要なテーマ
- メモリ危機がハイパーインフレ期に突入：DDR5 RDIMMの価格は前例のない水準まで高騰しています。64GBモジュールは現在1,500ドルを超え、96GBユニットは3,200ドルを超え、毎週の価格改定が常態化しています。Samsung、SK Hynix、Micronは、生産量の75%以上をハイパースケーラーに直接割り当てており、従来のOEMメーカーやディストリビューターは、キャンセル不可・返品不可（NCNR）といった取引条件と第1四半期以降の供給見通しが立たない中で、売り手市場で苦戦を強いられています。
- メモリ不足が自動車業界にも波及：Micron、SK Hynix、Samsungは、AIおよびサーバークラスのHBMとDRAMの生産にリソースの大部分を投入しています。AI需要の急増は、現行の生産能力を大幅に上回っています。その結果、自動車製造に不可欠なメモリを含む他の製品カテゴリーは、2026年を通じて優先順位が下がっています。大手自動車OEMメーカーが戦略的に市場参入し、バッファ供給を確保する動きが既に始まっていることが見られています。
- Nexperiaの分裂が深刻化：Nexperiaと中国親会社であるWingtechの弁護士が法廷で「対峙」したが、即時判決の見込みはありません。調査命令の可否に関する判決は、審理から4週間以内に下される見通しです。Nexperia中国からの国内出荷は人民元建て取引で一部再開されているものの、自動車ティア1 OEMを含むグローバルOEM各社は、ON Semi、Diodes Inc.、Infineonの製品を代替品として恒久的に認定しています。2025年10月以降に生産される部品については真正性に関する懸念が依然として残っており、マレーシア拠点の生産は依然として不安定のため、多くの高需要品は2027年までリードタイムが発生しています。
- Intelの10nm製品ポートフォリオの採算性が低下：Intelは、持続不可能な経済状況を理由に、2026年第2四半期から10nm CPUスタック全体（第12～14世代デスクトップ、モバイル、サーバー）で2桁の価格引き上げを実施しています。スモールコアCPU（N97、N305、N355）は依然として供給不足が続いており、関連製品に対する2026年3月までの供給割り当ては見送られています。顧客からは、最小限の数量を確保するためだけにIntelが現在、6か月先の需要予測を要求していると報告されています。
- ハイパースケーラー以外のSSDおよびHDD供給割り当てが激減：Solidigm、Samsung、KioxiaのエンタープライズSSDは、事実上、主要顧客向けに確保されています。チャネルパートナーは30%未満の割り当てしか受けておらず、第1四半期に20～70%の値上げに直面しています。同様に、SeagateとWDの20TB以上のHDDは、2026年半ばまで供給が滞っており、低容量ドライブ（1～2TB）はアップグレードを強制するために段階的に廃止されています。
製品の最新動向
集積回路：供給の制約と市場の変化
- ADIは、2026年2月1日付けで全製品ポートフォリオに対し15%の価格引き上げを実施し、特に軍用グレードのMPNは約30%の値上げとなる見込みです。主要オペアンプ（OPAシリーズなど）のリードタイムは、後工程の生産能力制限と基板不足により、現在40週間を超えています。
- 複数の専門ベンダーによれば、TIは、2026年第1四半期の新規リードタイム受注に対し大幅な値上げを示唆しています。顧客は正式な通知が出る前に2025年の価格を確定しようと急いでいます。
- TSMCがウェハ生産能力をAIメモリに振り向けたことを受け、MarvellとRealtekはリードタイムを32～52週間に延長しました。特にミッドレンジおよびローエンドのイーサネットスイッチIC（88E6320など）が影響を受けています。
- ソニーの産業用センサーICは、日本での年度末の需要急増により、第1四半期までの供給が見送られる見込みです。これにより、ドライブレコーダーやマシンビジョンの生産に支障をきたしています。
CPU（中央処理装置）：価格の動向と供給の制約
- Intelは、AI事業の優先化に伴い、2026年第2四半期にサーバー用CPUを10～15%値上げすると発表しました。SRV5FおよびSRWPD SKUは深刻な供給不足に陥っており、リードタイムは4月まで延びています。
- AMDは、2026年までのサーバーCPUの供給量をすべて完売し、Genoa/Turinのリードタイムは24週間以上となっています。クラウドサービスプロバイダーはほぼ全生産量を吸収しており、チャネル顧客は割り当て保証がゼロであると報じられています。
- IntelのAlder Lake-Nシリーズ（N97、N305など）は依然として深刻な供給制約が継続しており、2026年3月分の供給割り当ては既に見送られています。Intelは、Panther Lake/18A AI PCの量産拡大に注力するため、利益率の低いSKUの優先順位を下げています。
GPU（画像処理装置）：変わっている供給状況とライフサイクルの変化
- NVIDIAのRTX 5090の生産量は、GDDR7の不足により、2026年4月まで最小限にとどまります。スポット価格は急騰しており、NVIDIAは新規発注を受け付けていません。
- 既にサポートの終了（EOL）が発表されているNVIDIA AdaワークステーションGPUの供給は引き続き逼迫しています。継続的なDRAM不足により、価格は上昇傾向を維持しており、NVIDIAはAI導入向けにBlackwell BシリーズとRTX 6000 GPUの生産をさらに優先しています。
ネットワーク製品：継続する供給不足と地域政策の混乱
- NVIDIAは、CX8 NICをGBシリーズGPUにのみバンドルしているため、単体での購入はほぼ不可能です。MCCX-7の供給状況は、以前の改善の兆候にもかかわらず、依然として不安定です。
メモリ：生産再開と生産能力の課題
- SamsungがDDR5の契約価格を最大60%引き上げ、顧客に週単位の交渉不可NCNR契約を強制しています。32GB/64GB/96GB/128GBモジュールの価格は現在日次見積もりとなり、前週比で5～10%上昇しています。
- 自動車向けLPDDR4/5およびeMMCの供給が激減しています。ウェハ生産能力はAI向けHBM/DDR5に再配分されています。自動車グレードメモリの価格は急騰し、ブローカーが唯一の入手可能なスポット在庫を保有しています。eMMCの供給割り当ては受注の約15%に過ぎず、2025年第4四半期には4～8GBモジュールの価格が20～30%上昇する見込みです。
RDIMM（サーバー・ワークステーション用メモリ）：割り当ての逼迫が予想されるが、長期的なサポート
- モジュールサプライヤーは発注後30日以内に承認を求めており、承認されない場合は割り当てを失うリスクがあり、市場の極端なボラティリティを浮き彫りにしています。現在では日次価格設定が標準慣行となっています。
- AIサーバーの需要により、96GB/128GBモジュールの供給が深刻に不足しています。Samsungの96GB（Q-die）は若干供給されていますが、128GBはダイ共有の制約により供給が非常に逼迫しています。
- DDR5の納品率は急落し、第1四半期の価格が50～70%上昇すると予想されています。新規注文のリードタイムは平均54週間以上となっています。
SSD（ソリッドステートドライブ）：生産能力不足とメーカーの価格変動
- Solidigm、Samsung、Micronは第1四半期のSSD価格を20～70%引き上げ、7.68TB NVMeなどのエンタープライズ向けSKUは1,500ドルを超える価格で取引されています。供給割り当てはハイパースケーラーに限定されています。
- KioxiaのBG6 NVMe SSDはほぼ入手不可能となり、NANDフラッシュの供給不足が深刻化していることを示唆しています。Samsungは1月にSATA SSDのディストリビューター向け販売を全面的に停止しています。メモリメーカーがDRAMとHBMに対する高い生産量の維持に注力する中、NANDの生産量は減少しています。
HDD（ハードディスクドライブ）：大容量SKUの供給不足とリードタイムの延長
- 東芝は、20TB以上のモデル（MG10ACA20TEなど）をサポートできず、10～24TBドライブのリードタイムは2026年第2四半期まで延長されます。バックオーダー価格は保証されていません。
- Seagateは、低容量SKUの価格を「ほぼ毎日」引き上げており、供給量を縮小する形で割り当てをリリースしています。1TBドライブは事実上サポート終了（EOL）状態となっています。
- 主要クラウドサービスプロバイダー（CSP）でさえ16～24TB容量のHDD不足を報告しており、東芝はほとんどの適格ベンダーのリストから除外されています。
受動部品：リードタイムの延長と割り当て
- パナソニックは、2026年第1四半期にタンタルコンデンサの大幅な大幅な価格引き上げを発表し、同四半期までの生産能力は既に全量予約済みとなっています。リードタイムは現在40週間を超えています。
- Samsung、村田製作所、太陽誘電のMLCCのリードタイムは24～28週間のままですが、上流工程における低誘電率ガラス繊維とHVLP銅箔の供給不足が状況を悪化させており、両素材ともAIサーバー用プリント基板（PCB）向けに優先供給されています。
- VishayのMOSFET（SQ2389CESなど）のリードタイムは25週間となっており、ディストリビューターは抵抗器、コンデンサ、ディスクリート部品の供給削減を報告しています。
サプライチェーンの動向
- トランプ大統領、通商拡大法232条を発動：NVIDIAのH200チップやAMDのMI325Xを含む特定の高性能コンピューティングチップに対し新たに25%の関税を課します。ただし、米国の技術サプライチェーン構築を支援する目的で輸入されるチップは対象外となります。
メーカーニュースと最新情報
- Samsung、過去最高の第4四半期利益を予測：メモリ分野の「供給逼迫と価格高騰」を背景に、Samsungは2022年以来の最高四半期利益を見込んでいます。韓国にある新規DRAMファブは、2027年半ばの完成に向けて順調に進んでいます。[情報源：Reuters]
- TSMC、売上高約30%増を予測：TSMCは、2026年1月15日に決算説明会を開催し、第1四半期の業績見通しを発表しました。売上高は346億～358億米ドルと予想されています。粗利益率は63～65%、営業利益率は大幅に上昇し54～56％に達する見込みです。[情報源：SeekingAlpha]
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