THE GREENSHEET 2024 年 10 月号

Greensheetは、フュージョン・ワールドワイド （Fusion Worldwide）が毎月発行する電子部品サプライチェーンにおける重要な動向を詳しく紹介する市場レポートです。 このレポートでは、エンタープライズ製品、ネットワーク製品、 PCおよび消費者向け製品、完成品、基板レベルのメモリコンポーネント 、集積回路 (IC)、 パッシブデバイスなど、7つのコモディティ市場における主要トレンドをまとめています 。

本レポートで記載されている情報は、フュージョン・ワールドワイドの情報源から収集された市場情報に基づいています。 

PCと消費財製品の最新動向

モバイルCPU
モバイルCPU市場は安定しつつありますが、選択的な供給不足と予想される価格上昇が、積極的な計画と戦略的な購買決定の必要性を浮き彫りにしています。在庫の懸念はスマートフォンOEMにとって逆風となり、モバイルCPU市場全体の需要に影響を与えています。Micronの最近の決算発表では、これらのOEMは2025年春までには在庫を管理できる見込みであると述べられています。全体の市場需要は上昇していますが、特定のインテルおよびAMDプロセッサが供給制約に直面しており、買い手の状況は混在しています。

10月の市場動向

• 自動車、IoT、スマートフォン分野の需要： QualcommやMediaTekの最近の決算報告によると、自動車、IoT、スマートフォンセクターでモバイルCPUの需要が高まっています。Qualcommの81億ドルのチップセット収益は、Galaxy Z Fold6のようなデバイスにおけるAI統合によって強化されています。一方、MediaTekは、新興市場での4G SoCに対する需要と5G AIスマートフォンの進展により、前年同期比で52％の増収を報告しています。
• PC出荷の回復： PC出荷は2024年6月に終了した四半期に2四半期連続で成長し、7四半期にわたる販売減少からの重要な反転を示しました。IDCは、供給過剰のために2023年末に価格が最低水準に達したことを強調しており、業界が回復する中での回復傾向を示唆しています。
• AIはモバイルCPUの見通しを後押しする可能性：市場情報によると、Chromebookノートパソコン市場は局部的な成長を示しており、この傾向はAI市場の活動に後押しされてさらに拡大すると期待されています。インテルのLunar LakeシリーズのAIパソコンは第3四半期に発売される予定で、消費者のAIに対する実際の需要の強さを検証します。現時点で第4四半期の予測データはわずかしかないため、この製品の発表の持続性と成功の見通しは不透明です。
• AMDモバイルCPUの需要傾向：ディストリビューターは、AMDのモバイルCPU、特にRyzen 5000、7000、8000シリーズに対するオープンマーケットの需要増加を静観しています。
• インテルElkhart Lake J6412の供給 不足：產業システム、医療機器、販売端末などの組み込みおよびIoTアプリケーション向けに設計されたインテルElkhart Lake J6412プロセッサは現在供給不足の状況になっています。
• Alder Lake小コアの供給制約 ： IntelのAlder Lake小コア（例：N200、N305）の供給不足が続いています。同社は、受注が予想を上回っていると報告しています。ディストリビューター によると、N200/N300の割り当ては依然として不足しており、今後4週間の出荷は見込まれていません。

デスクトップPC
デスクトップPC市場では高性能CPUの需要が強いものの、供給制約や保証の懸念があるため、顧客は購入や計画において戦略的かつ柔軟である必要があります。Intelは供給が厳しく保証の問題を抱える一方、AMDのRyzen CPUはこのシフトから恩恵を受けており、買い手にとっては混在する機会と課題が生じています。

10月の市場動向

• ビジネス市場およびハイエンド市場の需要： Dell TechnologiesやLenovo Groupの最近の情報によれば、デスクトップPC、特に商業市場およびプレミアム市場での需要が増加しています。Dellは商業PCの需要が緩やかに成長しており、老朽化した設置ベースのリフレッシュサイクルやWindows 10の製品寿命の終了を見込んでいます。一方、LenovoはPC市場でのAI機能へのシフトを予測しており、消費者が高性能デバイスを好むことを反映したプレミアム販売の大幅な成長が期待されています。
• デスクトップCPUの供給制限：第 12世代Alder Lake CPU（Core i3/i5/i7/i9（GT0））の供給不足は、2024年第4四半期まで続く見込みであり、PentiumおよびCeleronの供給も2025年1月下旬まで厳しい状況が続く見込みです。また、13世代Raptor LakeのCore i7およびi9は12月まで入手可能ですが、14900およびT SKUは供給が限られています。新しい15世代Arrow Lakeは2024年第4四半期に新製品が投入される予定で、市場の構造に変化をもたらすことが示唆されています。
• インテル品質保証期間の延長： Intelは、第13世代および第14世代のCoreプロセッサに対して保証期間を2年間延長しました。この不安定性の問題により、AMDのRyzen CPUへの需要が急増しており、Intelの市場シェアに影響を与える可能性があります。
• ワークステーションシリーズのアクティビティ向上：3Dレンダリング、ビデオ編集、エンジニアリングアプリケーションのための高性能デスクトップの需要が高まる中、インテルのワークステーションシリーズへの市場ニーズは大幅に高まっています。インテルの第12世代デスクトッププロセッサー（12400、12700）は、データ集約型のタスクに対応する強力なソリューションを求めるユーザーの間で高い需要があります。
• AMDマーケット収益：インテルが品質と供給の問題に直面する中、 CPUが市場で注目を集めています。Ryzenプロセッサへの関心の高まりは、消費者の選好が変化していることを示しています。
• 価格の安定予想：価格の変動が続いた後、市場の予測ではデスクトップCPUの価格が安定し、供給制約が緩和され需要が平準化する可能性が高いとされています。この変化は、今後数ヶ月で買い手にとってより好ましい環境を生み出す可能性があります。Micronの最近の業績報告によれば、PC OEMは2025年春までに在庫の問題を解決できると予想しています。

消費者向けのGPU
消費者向けGPU市場はますます競争が激化しており、メーカーがAI関連の市場シェアを獲得するために供給制約に直面しています。NVIDIAの加速された製品発売スケジュールと主要モデルの継続的な不足は、動的な市場環境を生み出しており、2024年後半には急速な変化が予想されます。この変化する状況は、新製品の発売や持続的な供給問題によって駆動されており、価格や供給の変動に備えた早期の計画と戦略的な調達の重要性を強調しています。

10月の傾向：

• 業界の需要要因に関するメーカーの洞察： NvidiaおよびAMDの最近の業績報告では、消費者向けGPUの需要が増加していることが強調されています。主にAIやゲーム業界がこの需要を牽引しています。NvidiaのRTX GPUは、AI機能を通じてゲーム体験を向上させており、広範なアプリケーションとクラウドゲームサービスのエコシステムに支えられています。一方、AMDもRadeon 6000および7000シリーズGPUの売上が増加しており、特にゲームグラフィックスにおける強力な販売を反映しています。中国における消費者支出の課題にもかかわらず、従来の更新サイクルが消費者をGPUのアップグレードへと促すため、回復が期待されています。
• パフォーマンスの需要が電力効率に与える影響： Nvidiaの最新GPU、特にRTX 50シリーズは、旧シリーズに比べて大幅なTGP（トータルグラフィックスパワー）の増加により、顕著な性能向上が見込まれています。RTX 40シリーズよりも機能は向上しますが、これに伴い、より高い電力消費が予想されています。
• エヌビディア  のBlackwell GPUの発表： Nvidiaは、Blackwell消費者向けGPUの発売を加速させ、2025年初頭から2024年末に変更しました。この変更により、AMDの新しいRDNA4シリーズとの競争が激化する可能性があります。
• AMDとの競争激化： NvidiaとAMDが次世代製品の発売に向けて準備を進める中、両社の競争は特に年末の季節需要に伴い、さらに激化すると予想されています。製品の発売タイミングは、消費者向けGPUセグメントにおける販売戦略や市場シェアに大きな影響を与える可能性があります。
• RTX 4090の供給課題：R RTX 4090は、GDDR6Xメモリの不足や、NvidiaがRTX 50の発売準備を進めているためにGPUチップの供給が減少していることから、深刻な供給制約に直面しています。この限られた入手可能性は、価格の上昇や高性能デスクトップGPU市場におけるバイヤー間の競争の激化につながるかもしれません。
• 価格変動の可能性：供給制約と高い需要により、RTX 4090のような高性能消費者向けGPUの価格は変動する可能性があります。バイヤーは、今後数ヶ月の変化する価格環境に対応するため、柔軟な購入決定を行う必要があるでしょう。

完成品の最新情報

コンピューターモジュールとマザーボード
コンピューターモジュール市場は、エヌビディア   Jetson制品および関連する開発者キットの関税の影響を受けています。これらの関税が市場の変動を引き起こし、供給レベルと需要ダイナミクスの両方に重大な影響を与えています。 

マザーボード市場は、中国ブランドからの競争が激化し、主要プレーヤーの戦略的なシフトに伴う価格上昇が見られます。さらに、Supermicroが完全なサーバーアセンブリへの移行を進めているため、最低発注数量（MOQ）が増加し、リードタイムが延長され、価格圧力が高まっています。

10月の市場動向

• AIが Jetson製品の需要を牽引：エヌビディア  のJetsonシリーズのボードとその付帯開発キットは引き続き市場で人気を集めており、特に関税が価格を押し上げる可能性がある場合、強い需要はすぐにその供給状況に影響を与える可能性があります。この需要傾向は主にエッジAIコンピューティング、ロボティクス、モノのインターネット(IoT)分野での応用に起因しています。
• 関税の影響：エヌビディア  のJetsonシリーズ製品は関税免除の対象外です。顧客が値上げを回避するため買い占めのため、需要が急増しており、消費者のコストの上昇につながる可能性があります。過去のデータによると、関税はこのような製品の価格を10~15%上昇させたことがあります。
• 中国企業の競争激化：ファーウェイやインスパー などの中国ブランドが価格競争力のあるサーバーマザーボードを発売したことで、市場シェア構造が明らかに変化し、スーパーマイクロなど従来のメーカーに衝撃を与えました。
• 市場シェアの移転：中国メーカーが市場地図を拡大し続ける中、従来のブランドは競争力を維持し、市場地位を維持するために戦略を見直す必要があります。
• 価格の上昇：マザーボード価格、特にスーパーマイクロの製品は上昇しています。この伸びは需要の増加と販売戦略の変化によるコスト上昇によるものです。
• 販売戦略の変更：ス Supermicroが完全なサーバーアセンブリの販売へと移行したことにより、最低注文数量（MOQ）が引き上げられ、リードタイムも長くなっています。これにより、価格上昇の傾向がさらに進んでいます。

ボードレベルのメモリの最新情報

ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ (DRAM)
DRAM市場は技術需要の進化と生産優先順位の変化によって転換期を迎えています。次世代ソリューションへの移行は、高性能コンピューティングの需要、新たな生産サイクル、競争圧力の高まりによって推進されています。メーカーがこれらの変化に適応する中で、供給動向やリードタイム、価格構造にも影響が及んでおり、消費者および企業市場に大きな影響を与えています。

10月の市場動向

• AI、クラウドサービス、自動車産業 の需要：主要メーカーであるSamsungとMicronの最近の収益報告によると、AIへの投資が進むクラウドサービスプロバイダーによって、従来型DRAMの需要が強まっています。AIサーバーは、ハイバンド幅メモリ（HBM）とともに大量のDRAMを必要とするため、DDR5などの製品の需要が持続しています。また、従来のサーバー市場でも効率と性能向上のための更新サイクルが進行中で、AI機能を備えたスマートフォンの統合や自動車アプリケーションの成長により、DRAMの必要量がさらに増加しています。
• DDR3と產業分野 の動向：産業分野におけるDDR3の需要は引き続き強いものの、消費者向け需要は低迷しています。Micronの長期供給プログラムがDDR3の供給を支えている一方で、SamsungとSK HynixはDDR4やDDR5への移行を進めており、これら新しい技術のリードタイムが長期化する傾向にあります。
• 中国の競争がDDR4に与える影響：中国のサプライヤーは、低価格PC向けに使用される低価格帯DDR4市場で競争圧力を強めていますが、高性能DRAM分野における競争は依然として限られています。これは、消費者がDDR5の複雑さと高性能を求めているためです。
• HBMの市場への影響と市場シェア： HBMはDRAM供給動向にますます影響を与えており、特にメーカーがHBM2Eから新しいバージョンへの移行を進める中で、市場全体の価格や生産のシフトに寄与しています。
• DDR4からDDR5への移行：メーカーがDDR5需要（特に4800および5600速度の32GBおよび64GBメモリモジュール）に重点を置くにつれて、DDR4コンポーネントの供給量は減少しています。この傾向は、消費者向けとエンタープライズのPCメモリ市場に影響を与えています。
• DDR5の価格上昇： HPCアプリケーション（特にPCやデータセンター）でのDDR5需要が増加し、顧客がDDR4から移行する動きが進んでいます。この需要の高まりに伴い、DDR5の価格が上昇しており、Micron、Samsung、SK Hynixなどの企業はQ4でさらに5〜8％の価格引き上げを予定しています。一方で、DDR4の価格は比較的安定しています。

集積回路（IC）の最新情報

集積回路（IC）
IC市場は、生産能力の制約や原材料費の上昇による供給不足のリスクに直面しています。特に自動車およびITデータ通信といった重要分野で需要が回復すれば、その影響はさらに顕著になる可能性があります。また、廃止予定（EOL）製品への関心が高まり、価格の急騰や供給終了のリスクが生じています。この不安定な環境において、企業は長期在庫契約などの戦略的な供給管理手法を取り入れ、安定した運用を目指しています。

10月の市場動向

• AIの進展がIC市場のトレンドを牽引： IntelやTexas Instrumentsの最新の収益報告によると、AI技術の進展や産業・自動車分野の成長がIC需要を押し上げています。
• 自動車需要の拡大：自動車分野では、特定のメーカー部品番号（MPN）への関心が高まっており、onsemiのMTXXシリーズやNCPシリーズ、STM（STMicroelectronics）、およびAnalog Devicesのコンポーネントの需要が特に増加しています。中国ブランドからのリピーター顧客も増加しており、効率の高いPMIC（電源管理IC）が求められるようになっています。
• 廃止予定製品への需要：特にXilinx製品に対する需要が高まっており、価格の急上昇が予測されています。企業は供給終了に備えて、必要な部品を早急に確保する必要があります。Xilinxの「最後の購入」注文の一部は6月に発行されましたが、既に一部の納品は2025年まで延期されています。
• IC生産能力の制限：オン・セミコンダクターやMaximなどの大手メーカーは生産能力を減らしており、2025年に需要が回復した場合、供給不足が生じるリスクがあります。 現在の65%の稼働生産能力は、在庫水準に影響を及ぼす可能性があることが分かります。 
• 供給管理戦略：インフィニオンとオン・セミコンダクターは、主要顧客との長期在庫管理契約を導入し、ジャストインタイムでの納品を確保することに注力しています。
• MCU価格の高騰：STMやNXPを中心にMCU（マイクロコントローラ）の価格が継続的に上昇しています。この背景には、在庫の減少や原材料費の高騰があり、ITデータ通信の成長も相まって、今後さらに需要が高まる見通しです。顧客は、変動する市場動向に合わせて効果的に交渉を行うことが推奨されます。

パッシブの最新情報

抵抗, コンデンサ, インダクタ
自動車業界の減速が、産業および民生用電子機器市場の安定した需要にもかかわらず、抵抗器、コンデンサ、インダクタ市場に影響を及ぼしています。堅調な業界セクターでも将来的な在庫削減の可能性が懸念されており、供給過多のリスクが価格圧力をもたらす可能性があります。

10月の市場動向

• 業界の需要要因に関するメーカーの見解： Vishay Intertechnologiesの最新の業績報告によると、自動車、産業、AIコンピューティング分野からの需要増加により、インダクタおよびオプトコンポーネントの売上が伸びています。これらのセクターの成長が、受動部品の需要を押し上げているとのことです。
  
• 安定した需要：受動部品の全体的な需要は、特に産業および民生用電子機器の用途において引き続き安定していると予想されています。
  
• リードタイムの 更新：イインダクタのリードタイムは、日本製品で最大6か月、それ以外の国で製造される製品では3か月となる場合があり、需給バランスの変動リスクを踏まえた慎重な在庫管理が重要です。
  
• 自動車業界の減速による影響：自動車業界の減速が、自動車向けの受動部品の売上にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。
• 供給過多のリスク：産業分野での在庫整理が進むと、受動部品の一時的な供給過多が生じ、さまざまな製品ラインに影響を与える可能性があります。 産業分野の活動は依然として安定していますが、 その他の電子部品の需要は軟調です。
  
• 価格の圧力：現在需要が強い市場において需要が減少すると、供給過多が原因で受動部品市場に価格圧力が生じる可能性があります。Murata製インダクタはリードタイムが長く、まず価格が上昇する可能性が高いと見込まれています。
  

積層セラミックコンデンサ (MLCC)
MLCC（積層セラミックコンデンサ）市場は、特にAIおよび自動車分野の顧客からの需要増加により供給が逼迫しています。2025年初頭にかけての市場逼迫とサプライチェーンの混乱が、MLCCの供給と価格に影響を与える可能性が高まっています。

10月の市場動向

• エネルギー、自動車、産業の自動化が需要を増加：Vishay Intertechnologyの最新の業績報告によると、エネルギー、自動車、産業オートメーション分野がMLCC需要を牽引しており、特に高電圧DCアプリケーションや工場オートメーション、再生可能エネルギーシステムでの需要が顕著です。
  
• 新興業界のトレンド：ビスマートグリッドインフラおよびエネルギー貯蔵の需要が高まっていることも指摘されています。これにより、複雑な電力管理が可能なMLCCへの需要がさらに増加すると予想されています。これらの分野は過剰供給サイクルから回復傾向にあり、MLCCの需要がさらに拡大する見込みです。
  
• AI分野におけるMLCC（積層セラミックコンデンサ）： AIアプリケーションでの自動車グレードMLCCの利用が増加しており、主要なOEMメーカーからもMurata、Taiyo、Samsung、Yageoといった大手MLCCメーカーへの取引増加が報告されています。
  
• MLCC価格上昇： MLCC（積層セラミックコンデンサ）市場では、AVX、京セラ、村田製作所などのメーカーが価格の大幅な上昇を報告しています。たとえば、GQMWIシリーズは10%の価格上昇が見込まれており、一部の品番（MPN）は最大50%までの値上げが予想されています。これにより、市場全体での供給不足の兆しが明確化しています。
  
• 競争激化の中での生産向上：短期的なMLCC市場の見通しは、生産稼働率の向上を示しており、Samsung Electro-MechanicsはAIサーバーやAI PC、スマートフォン（特にiPhone 16）の需要増加により90%以上の稼働率に達しています。 しかし、生産量の上昇にもかかわらず、市場競争の激化による販売価格の低迷が続くことで、企業の収益が制限される可能性があります。
  
• 2025年の予測： MLCCメーカー各社は、2025年初頭から中頃にかけて市場が逼迫する見通しを立てており、これは過去の需要拡大サイクルと一致しています。早期の兆候として、メモリ価格の上昇やリードタイムの延長が挙げられます。しかし、AI関連需要の拡大により供給が強化される一方で、本格的な価格回復は2025年後半まで遅れる可能性があると予想されており、市場の複雑なダイナミクスがさらに顕著になるでしょう。
  

ポリマーコンデンサ
AIおよびサーバー用途での需要増加により、ポリマーコンデンサ市場も大きな圧力にさらされています。リードタイムの延長や生産能力への圧迫が、さまざまな分野におけるコンデンサの供給と価格に影響を及ぼしています。パナソニックは最新の業績報告で、稼働率が年度初めから低下していると報告しており、特定の施設での生産能力を段階的に増強する計画を立てています。

10月の市場動向

• ポリマーコンデンサ市場の動向：データセンター、AI、自動車エネルギーシステムの影響 ：パナソニックとTDKの最新の業績報告によると、データセンター、AI、自動車エネルギーシステムの分野がポリマーコンデンサ市場の需要を大きく牽引しています。パナソニックはデータセンターとAI、自動車エネルギーシステムからの需要増加を報告しており、TDKも自動車産業に加え、特に太陽光および光伏システムなどの産業機器での需要拡大を強調しています。
  
• AI/MLでの幅広く利用：パナソニックのコンデンサはAI/ML、サーバー、およびデータセンター用途において重要な役割を果たしていますが、製造能力の制約により、成長する需要を満たしきれていない状況です。業績報告では、生成系AIが売上増加の主要な要因であるとされ、他市場での需要低迷を補っています。
  
• Tier-1メーカーの課題：市場情報によると、パナソニックや他のTier-1メーカーは、これらのコンデンサの供給確保が困難であるとし、需要と供給の不均衡によりリードタイムが不安定であると報告されています。この需要の不均衡が、特にデータセンターやAIアプリケーションにおいて、供給の安定性に影響を与えています。
  
• アプリケーション全体での需要急増：サーバー、ノートパソコン、ディスプレイ、グラフィックスカード、データセンター、産業用制御基板など、多岐にわたる分野でパナソニックのコンデンサに対する需要が大幅に増加しており、現在の生産能力はすべて予約済みとなっています。このような需要の急増により、供給面での課題が顕在化しています。
  
• エヌビディア  の供給への影響： Nvidiaは特に高温対応の105°C対応コンデンサの生産能力の多くを確保しており、その結果として一部のシリーズのリードタイムが140日を超えるまでに伸びており、供給が一層逼迫しています。
  
• コンデンサタイプの長いリードタイム：現在、ポリマータンタルコンデンサのリードタイムは24週間に達し、ポリマーアルミニウムコンデンサも16週間のリードタイムが発生しています。これにより、複数のシリーズに影響が広がっており、産業や消費者市場における供給が遅延する可能性が高まっています。