THE GREENSHEET - JP
THE GREENSHEET 2023 年 12 月号
グリーンシートは、集積回路、中央処理装置、ハードウェア商品のサプライチェーン全体にわたる最も重要な発展に関するフュージョン・ワールドワイドの月次マーケット・インテリジェンスレポートです。最新のレポートからいくつかの重要なポイントを紹介します：
- IGBTの長期にわたる不足と旧型のMPNへのEOL通知にも関わらず、車載用ICの需要は低迷し始めています。
- ノートブックのCPU市場ではスポット需要が高まり始めていますが、デスクトップCPUの売上はコスト削減の機会に左右されています。
- HDD市場の業績が横ばいとなっているため、メーカーは減産や値上げを実施するようになりました。
IC市場が減速し始めている一方で、サーバー用CPUとSSD市場の傾向は供給が需要に追いつけていないため逆転しています。SSDに関連するメモリモジュールの需要が増加し、価格を押し上げているため、このことはメモリ市場に影響を与えました。
市場の動きについては、以下のレポート全文をご一読ください。
車載用需要が減少傾向にあるにも関わらずIGBT不足が続く
9月以降、メーカーの在庫レベルと増大する需要の間の不均衡により、IGBTモジュールの供給が制限されています。この不足は依然として続いており、リードタイムは現在40週間を超えています。その結果、特にEOLや古いバージョンの直流を搭載した旧型のMPNに対する需要は依然として高いままです。
さらに、MOSFETと電源管理(PMIC)の需要も増加していますが、供給の制限は少ないため、顧客は注文を躊躇することが増えています。
その代わりに、車載用材料の需要が大幅に減少しました。市場価格はその後、すべてのマイクロコントローラで下落傾向が始まりました。その結果、高電圧および低電圧のMOSFETの供給は次第に通常の状態に戻ってきています。ただし、一部の高電圧MOSFETでは価格が高騰しており、これらの部品の供給は依然として限られています。
AMDノートブックの需要は高まるが、修理事業がインテルの売上を牽引
AMDノートブックCPUの需要は過去数週間にわたり、主にRyzen 5 7350Uと Ryzen 7 7730Uに対して着実に増加しています。報道によると、7030シリーズのメーカー供給に関して問題があり、販売代理店が割当てを延期したため、リードタイムは結果として延長されています。
この制約はより新しく高性能な7035シリーズに対して容量が移行していることが影響していると考えられます。マーケットインテリジェンスは、今月中にAMDノートブックCPUの価格調整があるだろうと推測しています。このコストの調整に備え、ティア1の顧客はより低い商品を確保するために11月末に部品の調達を開始しました。
インテルノートブックCPUへの関心が出てきているのは、第11世代Tiger Lake CPUに対するスポット需要、特に修理業界の顧客からです。メーカーは最近、人気のi5-1135G7(SRK05)の割当てについて一部リリースしましたが、需要は期待よりも低くなりました。このEOLシリーズの最後の出荷終了は12月末であり、販売代理店が販売促進に努めているため価格は下落傾向にあります。
デスクトップCPUの顧客はコスト削減に依然として注目
全体として、過去数週間にわたり、デスクトップCPUの活動はノートブックCPUの活動と比べて低くなっています。インテルの問い合わせは、コスト削減に焦点を当て、主に第12世代 Alder Lakeと第13世代 Raptor Lakeを対象としています。さらに、第13世代 Raptor Lake Refreshと第14世代 Meteor Lakeの需要は最小限になっています。
供給の制約により、主流シリーズであるi3-12100、i5-12500とi7-12700の正規代理店に影響が生じています。第10世代Comet Lakeおよび第11世代Gen RocketのEOL通知により、在庫が大幅に減少しました。しかし、供給不足の範囲があるものの、顧客は旧シリーズから離れつつあるため、市場にはほとんど影響を与えていません。
代わりに、AMDは主にRyzen 5 5600Gや Ryzen 7 5700GなどゲーミングデスクトップCPUの需要の増加を観察しています。価格は上昇しており、公開市場での取引も一貫して増加しています。
遅いサーバーCPUの傾向がついに逆転を始める
コスト削減の機会によって需要と販売が低迷した1年間を経た後、サーバーCPUの市場は上昇し始めました。最近リリースされた第2世代Cascade Lakeおよび Cascade Lake-RefreshのEOL通知により、ティア1顧客はメーカーに割当てを求めるようになりました。第4世代 Sapphire Rapidsの市場活動も拡大し始めています。
また、Ice Lake第3世代の特別価格割当ては完全になくなりました。このシリーズのOEMと販売代理店のほとんどは、供給割当てが枯渇したため、以前の特別価格に基づいてメーカーに新しい予約注文を送れなくなりました。
先月以来、Intel Cooper Lake、主に Gold 6330H、 Platinum 8360H、そして Platinum 8380Hにも供給の問題が発生し始めています。これらの制約は、同社が12月中旬に見込まれている第5世代 Emerald Rapidのローンチに向けての準備としての、生産能力調整の結果である可能性が高いです。Cooper Lakeの在庫は、結果として2024年の第1四半期までかかる可能性があります。
一方、AMDの需要も、主に第3世代 Milanシリーズと第4世代 Genoaシリーズで増加しています。第3世代Milanシリーズの供給は少ないと伝えられており、AMDはコストを特定の範囲に抑えるために価格管理を行っています。AMDによるこの動きは、顧客に第4世代Genoaへのアップグレードを推奨する試みとなるでしょう。
ハードウェア
割当てを満たすために苦労するメーカーのためSSDの価格は日々変化
低調な一年を経て、メーカーは利益を回復するため、価格の引き上げを進める一方で、販売代理店や最終顧客へのSSDの割当てを大幅に減らしました。顧客が提出した予測は過去数四半期の需要が横ばいだったため、保守的なものでしたが、SSD市場の展開は、割当てと生産削減により予想外の需要増が見られ、急変しました。
この状況により、市場コストが日々進化するため、SSDの価格は非常に不安定です。供給量の減少により、リードタイムは延長され、現在は6～8週間となっています。価格は出荷日に基づいて決定されるため、経費は注文の出荷日に基づいて変更される必要があります。
すべてのSSDメーカーはすべての割当てに対して厳格な管理をしており、バックログの納期は未確認です。メーカーは毎週ベンダーに割当て状況を更新しています。認知度を高めるため、メーカーは顧客に優先的に割当てをできるよう長期契約(LTA)に署名するように促しています。これらのLTAに署名できなかった顧客は、制約によりSSDの割当てをほとんど、または全く受けられなくなる可能性があります。継続的な需要のおかげで、第1四半期にはさらに価格が上昇する可能性が高く、ベンダーは少なくとも30～50%の調整になると考えています。
より大容量のSSDが依然として最も求められていますが、需要が横ばいから低迷へと変化する期間にバッファ在庫が減少することをベンダーが許可したため、在庫は限られています。在庫状況の不透明さと、将来の価格上昇の可能性、需要の高まりによって顧客は当面の間はバッファ在庫を購入するために市場に目を向けざるを得ません。
HDD市場の停滞が続き、さらなる減産へ
HDD市場の需要は11月以降横ばいであり、需要のほとんどが16TB以上の大容量製品に集中しています。大手のHDDメーカーは生産能力を削減し続けている一方で、来四半期までに10～15%の価格上昇を計画しています。メーカーは全体的な市場価格レベルを安定させ、収益性を高めるためにこのようなことを行っています。
しかし、顧客はスポット需要を満たすために低コストの注文を求めているため、ほとんどの販売はコスト削減の機会に基づいています。
輸出制限が更新されNvidia、AMD、Intelに影響を与える
米国政府は最近、中国へのGPU輸出禁止リストを更新しました。11月中旬に新しい制限が発効し、これまで影響を受けていなかったNvidia、AMD、IntelのGPUが影響を受け始めています。
輸出禁止リストにある最新のNvidia製品には、RTX 6000、 RTX 4090、A30、A40、L4、RTX A6000(Ampere)、DGX, HGXシステムだけでなく、 A100、A800、H100、H800、L40、L40Sも含まれています。米国は、AMDのMI 250、MI300とIntelのGaudi 2チップもリストに追加しました。
A100 およびA800 80GB PCIe GPUの制限の拡大とEOLの発表により、Tesla GPUシリーズに対する需要が高まっています。EOL製品の最終出荷は2024年末となるため、新年には代替製品の需要が押し寄せてくる可能性があります。GPU、特に影響を受けるシリーズの市場価格は上昇されると予想されます。
ネットワーキング製品予約リードタイムは引き続き延長
AIに関連する産業に使われているハイエンドサーバーや部品の需要は引き続き急増しています。この傾向により、ネットワーキング製品の予約リードタイムはほとんどの部品で最大3～6か月に達しています。スイッチ、NIC、光トランシーバーのハイエンドシリーズは需要が最も高く、供給が最も制約されています。
メモリ
メモリICの在庫調整は続くが、回復の見通しあり
2023年に入ってから、PC市場におけるメモリICの需要は徐々に改善してきています。需要が高まるにつれ、DRAMとDDR5にトリクルダウン効果が生じています。どちらの製品カテゴリーも今年急速に成長しており、需要は依然として増加しています。
しかし、ICとそれ以降の需要が低いため、サーバー市場は依然として在庫調整を行っています。インターネット需要は減少しており、今年は業界全体が直面している課題のため、企業は国内通信事業者の入札を延期しています。大手クラウド・サービス・プロバイダーも設備投資を強化しており、さらなる下落につながっています。
2024年に向けて、インターネット需要の回復、AIサーバーへの継続的な投資、一般的なサーバー投資の増加により、サーバー市場の需要は増加すると予想されています。こうした予測により、来年のサーバー出荷はある程度回復すると見られますが、サーバー市場の全体的な回復には長期のプロセスが必要となるでしょう。
需要の高まりと共に、メモリモジュールのトレンドが変化
メモリモジュールメーカーはこれまで長期にわたる需要の低迷の中、利益を回復するために生産量を削減し、割当てを厳しく管理し、価格を引き上げてきました。メーカーがDDR5をより重視するようになったことで、DDR4ではさらに大幅な生産削減が見られました。
この移行により、DDR4モジュールの価格は少なくとも5～8%増加し、2024年第1四半期まで拡大し続けることが見込まれます。DDR5の需要はコストとともに徐々に増加しており、顧客は現在新年のさらなる増加に備えてバッファ在庫を確保しようとしています。
DDR5に対する需要は主に、機械学習用のデータと命令を格納するのに最適な方法を探しているAI業界の顧客から来ています。しかし、クラウド・サービス・プロバイダーやハイパースケーラのメモリのニーズはアプリケーションに固有であるため、AIのさらなる発展を可能にするCPUのドライバの最適解が何であるかはまだ議論があります。ハイパースケーラは電力消費とメモリのボトルネックを解決するために、高帯域幅メモリ(HBM)に注目しています。AIワークロードの要求がますます増加しているため、HBMのような高スループットのメモリソリューションの必要性が高まっています。
ただし、AI部品を構築している顧客はHBMへの移行について依然として議論しています。HBMではより多くのウエハが必要となるため、メモリメーカーはDDR5でのHBMの生産をサポートするかどうかについて決定しなければなりません。メーカーがウエハの割当てをHBMに移行すると、DDR5のサポートが低下する可能性があるため、顧客はHBMへの移行にさらに困難を伴うことになります。