Le marché de la mémoire – De nouveaux obstacles à franchir au 3e trimestre et après ?

Le secteur des puces mémoire fait face à une longue série de soucis majeurs qui contribuent à l'imprévisibilité de son avenir au cours du prochain trimestre et après. Certaines tendances du marché indiquent que la demande va ralentir, alors que d'autres montrent que si l'on se fie au contexte précédent, alors les pénuries pourraient se poursuivre tout au long de l'année 2022.

Que ce soit des incendies d'usines, des catastrophes naturelles, la pandémie de COVID-19 ou les pénuries de matières premières, les événements suivants ne sont que quelques-uns des obstacles qui contribuent à la volatilité actuelle du marché de la mémoire :

• Les incendies qui se sont déclarés dans les usines de Nittobo(2020) et Renesas (2021) ont aggravé l'approvisionnement déjà détériorée de substrats nécessaires à la production de modules de mémoire. La perturbation a entraîné une hausse des prix de 5-10 % dans le secteur de la mémoire.
• Une sécheresse persistante, une nouvelle flambée des cas de COVID-19et les tensions géopolitiques avec la Chine ont semé le chaos au  Taïwan. Micron, l'un des plus importants fabricants de produits de mémoire, dispose d'une installation de production de puces mémoire dans ce pays et enregistre des fortes hausses des coûts de production dues à la baisse de l'approvisionnement en eau.
•  Une tempête de neige au Texas (2020) a causé des pannes de courant généralisées impactant plusieurs fabricants de microprocesseurs, dont Samsung et Infineon. Ces deux entreprises ont signalé des hausses des prix des microprocesseurs flash NORen conséquence. Cette tempête a également nui à la production de produits de mémoire de Samsung, qui était déjà en retard en raison de la hausse de la demande pour la 5G.
• La blockchain Chia, qui a été lancée en avril, rejoint les autres plateformes de minagepopulaires nées de l'engouement actuel pour le minage de cryptomonnaies. Les marchés chinois ont été pris dans une frénésie avec ce lancement, tandis que les fabricants de puces mémoire affrontent de nouveaux désastres dans la source de la chaîne d'approvisionnement étant donné que le farming nécessite des modules de mémoire dont l'offre est déjà réduite.
• Les pénuries croissantes de waferset de CI forcent les fabricants à lancer leurs futurs composants dans des modules de capacités de 32 et 64 Go et plus, qui sont plus rentables. Cela entraîne un manque de modules d'une capacité de 16 Go et moins sur le marché, ce qui commence même à affecter les modules d'une capacité supérieure. La tendance haussière que l'on observe sur le marché pourrait entraîner des pénuries de modules de toutes les capacités si ce rythme se poursuit.
• Les prix du marché au comptant pour les serveurs de mémoire DRAM ont affiché une hausse brutale ce trimestre en raison de la spéculation entourant un lot de wafers défectueuxfabriqués par SK Hynix. Pour compliquer encore les choses, la rumeur dit que SK Hynix n'alloue aucun module (ce qui inclut les modules DRAM, RDIMM, SoDIMM et UDimm) aux distributeurs franchisés en raison d'éventuels problèmes de rendement. Cela impactera la future allocation des modules et devrait exacerber les tensions exercées sur le marché au cours des 3e et 4e trimestres.

Le chevauchement de ces événements mène à la flambées des prix des modules de mémoire. Des composants comme les puces de mémoire DRAM et NAND ont vu leurs prix fluctuer depuis le début de l'exercice 2021. Au 1er trimestre, les prix des DRAM ont augmenté de 70-80 %, puis de 20-25 % supplémentaires au 2e trimestre. Le trimestre à venir et le 4e trimestre pourraient voir une baisse de 10 % des prix, même si cette perspective pourrait être une utopie au vu de la demande en hausse et des obstacles persistants que les fabricants doivent surmonter.

Aussi imprévisibles que les prix du secteur de la mémoire puissent paraître, il y a une nature cyclique dans les augmentations. Les fabricants de produits électroniques grand public, l'industrie du jeu, les secteurs de l'informatique et les centres de données émergents ont tous besoin de modules de mémoire sous une forme ou une autre, ce qui signifie que la demande est constante. L'évolution rapide inhérente à chaque industrie avec des avancées de produits, des sorties de nouveaux produits et des technologies émergentes alimentera le cycle de croissance et de demande pour les fabricants de mémoire.

Les derniers renseignements commerciaux montrent que les pénuries pourraient se poursuivre jusqu'en 2022 en raison des contraintes d'approvisionnement impactant l'état actuel du secteur de la mémoire. La capacité des fabricants restera limitée en raison des fermetures généralisées d'usines en Asie du Sud-Est liées à la pandémie de COVID-19, s'ajoutant aux délais de livraison qui ont déjà été prolongés à cause des obstacles du marché que nous avons mentionnés. On prévoit déjà que les prix de certains modules de mémoire augmentent de 3-8 % au cours du 3e trimestre.